文档介绍：中国海洋大学
硕士学位论文
风险投资资产与剩余的优化配置研究
姓名:王富生
申请学位级别:硕士
专业:企业管理
指导教师:张勤生
20041219
风险投资资产与剩余的优化配置研究摘要与剩余的优化配置既是风险投资的出发点也是风险投资的最终目的。这些问题,提出了实现资产与剩余优化配置的最佳风险投资机构组织模式和风险第一’,在我国风险投资组织模式发展中,由于受到现行法律法规的制约,存励与监督问题,对资产与剩余的优化配置起到了保障作用。因此,为实现我国风的风险投资模式,并对现行相关法律作出修改。家主动揭示自己的能力水平,解决逆向选择问题的风险决策机制,析且能充分体现高能力高支付、低能力低支付的原则,保证了风险投资决策的科学性和合理性。第四,为解决优化配置中的道德风险问题,本文设计了有效的控制权分配模风险投资中资产与剩余的优化配置是建立风险投资机构公司治理的关键。而公司治理的好坏决定风险投资能否成功的核心问题。所以,在风险投资中,资产首先,本文总结了关于风险投资中资产与剩余的优化配置研究,指出了在我国风险投资资产与剩余配置中不仅存在风险投资机构组织模式和风险资本退出的问题,而且还存在由于信息不对称产生的逆向选择和道德风险问题。其次,针对资本退出的有效方式:针对逆向选择和道德风险,本文设计了决策机制、控制与分配模型和可转换证券合同的激励机制。最终实现风险投资资产与剩余的优化配置。通过以上研究,获得的结论如下:在法律障碍。本文探讨了有限合伙制模式,认为它能够较好地解决风险投资中激险投资中资产与剩余的优化配置,必须积极探索和发展有限合伙制和其它更有效第二,为实现我国风险投资资产与剩余的优化配置,本文提出了通过间接风险资本的退出、多层次产权市场的培育与完善、中国二板市场的加快发展等多种方式,来实现风险资本的有效退出。第三,为解决优化配置中的逆向选择问题,本文分析设计了能够使风险投资型,有效地解决了利益主体间的权利分配问题;另外,通过设计可转换证券合同激励机制,解决了风险投资家和风险企业家之间状态依存的资产控制权和剩余索取权和剩余控制权,实现了资产与剩余的优化配置。关键词:风险投资资产与剩余控制权配置优化配置激励
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把研究背景与意义具有高风险和高收益并存的特点。就其概念而言,至今国内外没有一个统一的观点。但其基本特点而言,风险投资是确定多数或不确定多数投资者以集合投资的方式设立专业众所周知,风险投资对社会和经济的发展都能起到巨大的推动作用,这方面以美国最为典型。正如美国斯坦福大学国际研究所所长桌赵霸诳蒲Ъ际跹芯吭更有力量,一个国家能出色的领导信息革命,这个国家就将比其他任何国家都强大。”英国前首相撒切尔夫人也曾说过:“欧洲在高科技及其产业方面落后于美低,而剧由于欧洲在风险投资方面落后于美国年。”所以,在我国是否发展风险投资,促进国家的科技和经济发展已无需争辩了。现在,中图的风险投资决策过程不再是只凭感觉,投资资产达到科学有效的配置绾胃玫决风险投资公司的实际投资运作过程中所遇到的问题。在中国海洋大学张勤生教授的指导下,作者通过研读大量的国内外关于风险投资的理论著作和实践案例,结合中国风险投资的发展现状,发现如何做好风险投资资产与剩余的优化配置是目前风险投资公司急需解决的问题,因为资产与剩余的优化配置是建立风险投资机构公司治理的关键。本文究在信息不对称的环境下,通过决策机制、激励与约束机制的设计来解决风险投资主体风险投资又称风险资本或创业投资,与一般的投资工具不同,投资机构,委托专业性的风险投资管理机构为新兴的、迅速发展的,尤其是科技型、具有巨大潜力的企业提供权益性资本,并通过资本经营服务直接参与企业的创业,并获得资本增值,从而继续进行新一轮企业创业活动的投资形态,实现资产与剩余的优化配置。年,缩短了年以上。”而科学技术转化为生产力的能力在今天的社会已成为衡量国家强大程度的重要指标,正像美国《外交》杂志中一篇文章所说的那样:“知识比以往关键的是如何发展风险投资。例如如何治理市场环境才能更好地发展风险投资裁囱的风险投资组织模式是最适合中国的绾尾拍馨压夂玫耐蹲示霾吣J揭胫泄保护好投资者的利益绾胃玫募だ煌蹲收叩墓ぷ魅惹榈鹊取1疚牡某龇⒌阍谟诮在研究风险投资机构组织模式和风险资本退出对资产与剩余优化配置的基础上,着重研之间的“逆向选择”和“道德风险”问题,最终实现风险投资中资产与剩余的优化配置。目前,中国的风险投资公司已具有相当的数量,但出于风险投资在中国的发展历史期阶段,由于风险投资的参与和推动,使得科学技术研究转化为生产