文档介绍：技术形态分析
一横线(又称盘局)
2 图表形状
我们先从一种最简单、最容易理解的图形开始分析技术形态。横线或称盘局,就是图形之中最基本的形状。图表虽然浅显又简单但横线的含义与启示却十分重要,能够确认某种投资是横线走势,密切观察,一但发现盘局发生变化,把握买入卖出讯号,利润可能以数倍计!
图1中的阿城钢铁股价,由98年9月至12月初的走势基本呈一条横线的形状,,每日波动幅度不超过两三个价位,与12月中旬起逐步飙升至18元的行情不可同日而语。9月至12月的图形形状就是“横线”,技术上又称盘局。
3 图形剖析
除了代表整体股市的上证指数、深圳指数,所有个别股票、债券、基金等可以有机会出现横线的形状之外,任何其它投资工具,包括黄金、外汇、期货、期权等,全部都有机会出现横线的走势。那么为什么会形成盘局,横线走势又有什么内在启示呢?我们先解释横线走势的构成原因:
⒈构成盘局的原因之一就是交投清淡,市场对某一项投资暂时没有大的兴趣,持观望态度,成交量可能很低,形成上下两难的胶着状态。
⒉另外一个原因,尤其是在股票市场最常见,就是有“庄家”正在收集或派发。如果在低位形成横线的话,大户多在秘密吸纳筹码,所以不想价位升上去,以免收集时成本提高。因而在一定的价格区间设置“夹板”,低吃高抛,形成一条近似横线的形状。
⒊一些冷门股,本身成交量很小,因为参与的投资者不多,有时甚至三几天也没有成交,股价亦多会形成横线。
⒋即使一些并未被列入冷门股票,但由于该上市公司暂时并无利多或利空消息刺激其股价上升或下挫,在图形上便变成一条直线。
⒌形成盘局的最后一个可能性就是在这一个价位正有两方大户对恃。一方面看好,所以一路买入;但另一方面却因另外一些原因看淡或获利回吐等因素要出货,恰巧双方买与卖力量势均力敌。一旦股价升一两个价位,空方就要打压,但多方在跌一两个价位时又按既定方针入货,形成价位在一个极窄的幅度僵持,直至有其它因素改变这种现象为止。
一条横线好象平淡无奇,但从投资角度去看,却有极深含义。无论什么投资工具形成横线之后,始终有一日会发生变化,改变这种盘局的形状,而更多时在盘局之后不是暴涨就是暴跌。图1所示的阿城钢铁由于处夕阳行业,业绩差,价格曾长时间徘徊在4元附近,随着科利华软件集团买壳上市的进程,开始受到主力追捧,于是打破闷局上升,出现可观的涨幅。至于形成横线以后一段时间会打破闷局的原因不外以下几点:
⒈由于这项投资已渐受投资者留意,由买卖清淡变成交投活跃,已改变涨不上跌不下的僵局。
⒉大户收集或派发完成,将价位挟高或踩低。
⒊有政治、经济或个别公司的重大消息,使这个投资品种狂升或暴跌。如阿钢作为一支冷门股突然有被重组的消息,受市场追捧,成为热门货。
⒋若两派大户或大集团甚至国际性投资机构对恃,一方进货,一方出货,初时旗鼓相当,但后来一方不敌而败退,另一方面就可以控制大局,若多方获胜,则股价会狂飙,而空方获胜,价位会暴挫。
4 走势启示
既然盘局被突破后会形成股价的巨幅变动,则横线图形的启示就有以下几点:
⒈在图形形成横线时要多加留意,不要“走漏眼”,因为盘局埋藏巨幅利润或风险,一旦突破,升跌幅度均惊人。
⒉盘局突破,价位向上,是一个极强烈的买入信号,要趁早入货,越迟价位越高。相反,盘局之后价位向下突破,要趁早出货,越慢价位可能会越低。
⒊盘局越久,突破向上或向下的威力越大,升跌幅越厉害。
⒋盘局突破之后,如果成交量大增的话,升可以狂升跌可以狂跌的推测相当准确。因为配合成交量,推动力向上或向下都更强,做多或做空也可以更有把握。
二密集区域
2 图表形状
在了解了横线走势之后,我们可以毫无困难地把握密集区域的概念,因为它与横线走势相似处甚多。
密集区域很象横线走势,唯一不同的就是横线走势在图形上看基本是一条线,价位的波幅少之又少,而密集区域图形中尽管价位的波动也在一个很窄的位置内,但已明显比横线波动范围大。以图2所示的方正科技(当年的延中实业)股价图为例,在93年5月至9月底的五个月中其价格始终处于8元至9元的范围内上下波动,尽管不像横线走势那么笔直,但也是密密麻麻地分布在一个狭窄的区域内,所以叫做“密集”。
3 图形剖析
密集区域的形成原因与横线走势十分相似,不外乎下列几个原因:
⒈市场交投清淡,并无特别利好因素或利淡因素去刺激市价急升或暴跌。
⒉某些冷门股参与者不多,成交量又小,上升或下跌的动力都不足,形成价位窄幅变动。
⒊亦有可能有两边对峙的局面出现,两个大机构或大户庄家,一边看好要狂吸,另一边却看淡要狂抛,两边力量不相伯仲,形成升得高有人沽,使价位回头,跌得多有人买,托住价位。直至这两边胜负分明,才可以打破这种密集区域的局面