文档介绍：10分钟让你全面了解当前世界金融危机(转贴)
作者: fengyoubo   发表日期: 2009-04-01 19:14   复制链接
10分钟让你全面了解当前世界金融危机(转贴) 
转载文章时为什么不写清楚转自于何处呢?这篇文章我是从和菜头那里看到的,到Google上搜索了一下,大约有22700个搜索结果,可是,翻来翻去都找不到原出处……如果谁知道原出处,不妨告诉我,谢谢!
对金融危机最普遍的官方解释是次贷问题,然而次贷总共不过几千亿,而美国政府救市资金早已到了万亿以上,为什么危机还是看不到头?有文章指出危机的根源是金融机构采用”杠杆”交易;另一些专家指出金融危机的背后是62万亿的信用违约掉期(Credit Default Swap, CDS).那么,次贷,杠杆和CDS之间究竟是什么关系?它们之间通过什么样的相互作用产生了今天的金融危机?在众多的金融危机分析文章中,,为通俗易懂起见,.
目前,许多投资银行为了赚取暴利, 20-30采用倍杠杆操作,假设一个银行A自身资产为30亿, ,这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资,假如投资盈利5%,那么A就获得45亿的盈利,相对于A自身资产而言,这是150%,假如投资亏损5% ,那么银行A赔光了自己的全部资产还欠亿15.
由于杠杆操作高风险,所以按照正常的规定,,把杠杆投资拿去做”保险.”这种保险就叫CDS .比如,,也可能是保险公司, B说,你帮我的贷款做违约保险怎么样,我每年付你保险费5千万,连续10年,总共5亿,假如我的投资没有违约,那么这笔保险费你就白拿了,假如违约,,如果不违约,我可以赚45亿,这里面拿出5亿用来做保险,,,没有立即答应A的邀请,而是回去做了一个统计分析,发现违约的情况不到1%.如果做一百家的生意,总计可以拿到500亿的保险金,如果其中一家违约,赔偿额最多不过50亿,即使两家违约,还能赚400亿. A, B双方都认为这笔买卖对自己有利,因此立即拍板成交,皆大欢喜.
B做了这笔保险生意之后, C那边说,你把这100个CDS卖给我怎么样,每个合同给你亿2,,我的400亿要10年才能拿到,现在一转手就有200亿,而且没有风险,何乐而不为,因此和B , CDS就像股票一样流到了金融市场之上,,并不想等上10年再收取200亿,而是把它挂牌出售,标价亿 220; D看到这个产品,算了一下, 400亿减去亿220, 180还有亿可赚,这是”原始股”不算贵,, ,这些CDS就在市场上反复的抄,现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元.
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