文档介绍：大连理工大学
硕士学位论文
引入非财务信息的上市公司财务危机预警模型实证研究
姓名:戴红军
申请学位级别:硕士
专业:会计学
指导教师:刘彦文
20070626
摘要的基础上加入股权结构、董事会信息和审计意见类型三类非财务信息变量,采用鱯在激烈的市场竞争中,企业时刻都遭受着陷入财务危机的威胁。然而企业面对财务危机的威胁不是束手无策,而是可以提前预知。因此,构建彼此不相关且信息涵盖量大的财务危机预警指标体系,以及预测能力高的财务危机预警模型,对于证券市场的投资者和公司管理层而言,无疑能起到稳定证券市场、稳定国民经济乃至稳定社会发展的重要作用。从年代开始,美国与欧洲许多国家的研究者们己经开始进行财务危机预警研究,而近年来国内的学者在这~领域也作了相当的努力。但是以往的研究大都单纯以企业财务比率为解释变量进行模型估计。本文应用我国上市公司的财务报表数据,在财务数据回归方法和判别分析对我国上市公司进行财务危机预警研究。本文首先介绍了财务困境的概念和财务困境预警研究的理论、方法,同时也介绍了国内外已有的研究,尤其回顾了将非财务变量应用于该领域的相关研究,并指出了本文的研究重点。第二部分对非财务因素进行了分析,主要介绍了运用股权结构、董事会信息、审计意见类型进行财务危机预警研究的理论基础。第三部分是研究设计,主要介绍样本和预警变量的选取,以及实证研究所使用的方法和模型。第四部分在运用主成分分析提取主成分后,分别使用西回归方法和判别分析构建了基于财务指标的预警模型和引入非财务信息指标的预警模型,并进行比较研究。最后,本文提出研究结论,并探讨了本研究的局限性和有关研究领域未来的扩展方向。本文的特色及创新之处在于:一是采用新的样本配对方法,增强了模型的适用性。二是指标体系中引入了盈余管理、利润操纵程度指标和非财务信息,使预警指标体系更加完整。三是构建了引入非财务信息指标的预警模型。从研究的结果看,引入非财务指标后建立的模型的预测能力均要比仅使用财务指标而建立的预警模型更为理想。关键词:财务危机;非财务信患;主成分分析;回归;判别分析大连理工大学硕士学位论文
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作者签名:寰日期:二啦独创性说明作者郑重声明:,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果,也不包含为获得大连理工大学或者其他单位的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意.
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髀问题的提出一系列的经济和社会问题,,也是一个全球化的话题。企业破产会带来外学者们研究的重点。随着中国经济的快速发展,对企业破产问题的研究受到越来越多人的关注,中国的上市公司也成为大家关注的焦点。中国证券市场历经十六年的发展,规模日益增大,截至年末,中国证券市场共有上市公司家,总市值占国内生产总值的近%,在国民经济中占有重要地位。随着证券市场的发展,证券投资方式已经逐渐被社会大众所接受,参与证券市场的投资者日益增多;同时,广泛的社会参与也为上市公司提供了一定的资金来源,为证券市场提供了巨大的动力和能量。上市公司作为企业中的特殊群体,是投资者、债权人等利益各方关注的焦点,它的健康与否更是牵动了众多的利益相关者,关系着我国证券市场的稳定与健康发展。随着市场竞争的日益激烈,加之我国企业尤其是许多上市公司由于经营效率低下,危机意识不强烈的原因,造成许多公司已濒临破产、清算的命运。针对这一情况,中国证监会陆续出台了多项风险预警机制,以达到警示广大投资者的作用。自《破产法》颁布以后,年罩泄と喽焦芾砦被岱⒊觥豆赜谏鲜泄咀纯鲆斐F诩涞股票特别处理方式的通知》,根据此规定,当上市公司出现财务状况或其它状况异常,导致投资者对该公司前景难以判定,可能损害投资者权益的情形,交易所将对其股票交易实行特别处理日,中国证监会正式发布了《亏损上市公司暂停上市和终止上市实