文档介绍：摘要隧着我国正式力鞋入世界贸易组织夜牡谐〉亩酝馊蹩7佩是不可避免的。对于我国这样~个新兴的证券市场来说,要面对来自世界各国尤其是发达国家证券市场的竞争和国际投枫资金的巨大冲击,。然程,在我国这样一个新兴舱证券市场上,市场各参与方ü芾聿均不十分成熟,市场游戏规则或不尽健全、或不尽合理,市场上各糕ス嬉欧ㄊ录愠霾磺睢K裕芯吭诳7盘跫氯绾瓮晟莆夜闹券市场监管体制就成为了本文的中心内容。本文共分为硝个部分。第一,文章首先介绍了证券监管的一些基本概念,接着介绍了证券益管体制的三穆类垄和各鲁的优缺点、世赛各溺涯券监管的发展历程、各国证券监篱模式的选择以及对我国证券监管体制模式确立的启示。第,着重从理论上分析了政府为什么要对经济进行监管,鉴于证券市场对各国经济和世界经济翡特殊影确,对证券市场的监管就显缮尤为重要。第三,主要分析了各国证券市场对外开放的意义、成因、风险:证券市场监管国际合作的原因、内容、原则等方面的内容;随着新技术的采用和金融创新的发展,对网络信息条件下的证券市场和金融衍生产品市场应加强监管。第【罕冢隽宋夜と谐〖喙艿姆展历程、主殁缺陷以及如何完善我国的证券市场监管体制。关键词:证券市场证券艇管证券市场国际化国际合作证券监管体制
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选题的来源及意义引言中国证券市场已成为国企改革,推进中国经济市场化进程的不可缺少的组成部分,可以说,它的成功与失败关系到我国现代化建设的成功与否。由此,中国证券市场稳定和发展的重要性可见一斑。然而,在这个新兴市场上,市场各参与方ü芾聿均不十分成熟,市场游戏规则或不尽健全、或不尽合理。从“琼民源”的虚假年报、“东方锅炉”编造上市虚假文件,虚增利润,到“蓝田股份”股票发行申报材料时伪造政府文件、银行对账单,以及券商中的“君安事件”,“海南凯立状告证监会一审胜诉”,和最近“中科系”、“亿安科技”、“银广厦”事件的出现,让人们看到证券市场上,违规违纪现象的多发性和严重性。中国证券市场上违法违规的事件数不胜数,为什么会出现这样的情况呢当然与上市公司、证券商受利益趋动,不惜冒受处罚的风险而违法违规,但更重要的是:我国证券市场监管体制不全、处罚力度不够而让上市公司有机可乘。所以,如何完善我国的证券监管体系、选择合适的监管模式是一个值得研究的问题。中国已于年月正式加入世界贸易组织哟艘馕蹲胖泄场对外的全面开放,这其中就包括证券市场的对外开放。随着中国证券市场的对外开放,在给本国经济带来利益的同时,也带来了风险。证券市场的开放是一把双刃剑,利用得当,控制得法,可以促进经济的发展;反之,若盲目开放,控制不力,则可能带来灾难性的后果。年代以来发生的金融危机,都与证券市场开放过程中的不恰当措施有关。证券市场的开放可以引致巨大的风险,其原因主要有:第一,国际短期资本与投机资金为追逐高额利润在不同市场间的高速流动,使各国证券市场处于相对脆弱地位,与此相对应的是整个金融系统的监管不力和管制缺位。第二,伴随着证券市场的国际化,出现了两种趋势:一方面是大量金融衍生产品,包括证券衍生工具被证券公司和商业银行不断创造出来形成金融创新的持续浪潮:另一方面则是当代私人资本迅速膨胀并形成巨大的国际性余融投机力量,而且这种力量越来越集中于少数投机性金融机构缣桌鸬。两种趋势的结合表现为原来为避险而设计的创新工具被投机势力综合运用,产生了对市场体系更为严重的投机冲击和系统性风险。第三,信息革命和电子、通讯技术的飞速发展成为金融泡沫
相关的研究背景现了全球不问断交易,无纸化交易和无形市场正逐步取代有纸证券和有形市场,与危机触发的催化剂。在证券市场上,计算机和现代通讯网络技术的普遍运用实在交易与清算速度快速提高、交易量巨额增大、交易成本大幅下降的同时,给全球证券市场带来了前所未有的系统性风险。所以,研究在开放条件下证券市场的监管体制就显得尤为重要。证券监管属于经济监管的一种类型,关于经济监管,在经济学中已经形成了一系列的理论和学说,这些理论和学说可以分成截然对立的两派:主张加强政府干预的“公共利益学说”和对政府干预持否定观点的“芝加哥学派”。“公共利益学说”是大多数赞同的监管理论,因为它把监管视为减少和消除市场失灵、保持公共利益的手段。“公共利益学说”认为,监管是政府对公众要求纠履承┥缁岣体和社会组织的不公正、不公平和无效率或低效率做法的一种回应。监管被看成是政府用来改善资源配置和收入分配的手段,如果不实施监管,那么市场机制本身的作用就可能导致社会资源配置的无效率或低效率以及收入分配的不公平甚至经济不稳定。而“芝加哥学派”则认为:由于监管的成本很昂贵,会造成社会经济福利损失:监管有时起着保护低效率的生产结构的作用,因而会成为管理和技术革新的障碍,造成动态经