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上传人:梅花书斋 2021/3/26 文件大小:21 KB

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文档介绍:投资管理巴菲特的投资理念
传奇证券投资家巴菲特的投资理念5+12+8+2 巴菲特是当今世界含有传奇色彩的证券投资家,她以独特、简明的投资哲学和策略,投资可口可乐、吉列、所罗门弟兄投资银行、通用电气等著名企业股票、可转换证券并大获成功。以下我们介绍巴菲特的投资理念 赢家暗语5+12+8+2 巴式方法大致可概括为5项投资逻辑、12项投资关键点、8项选股标准和2项投资方法。
  5项投资逻辑 1.因为我把自己当成是企业的经营者,因此我成为优异的投资人;
  因为我把自己当成投资人,因此我成为优异的企业经营者。
  2.好的企业比好的价格更主要。
  3.一生追求消费垄断企业。
  4.最终决定企业股价的是企业的实质价值。
  5.没有任何时间适合将最优异的企业脱手。
  12项投资关键点 1.利用市场的愚蠢,进行有规律的投资。
  2.买价决定酬劳率的高低,即使是长线投资也是如此。
  3.利润的复合增加和交易费用和税负的避免使投资人受益无穷。
  4.不在意一家企业明年可赚多少,仅有意未来5至10年能赚多少。
  5.只投资未来收益确定性高的企业。
  6.通货膨胀是投资者的最大敌人。
  7.价值型和成长型的投资理念是相通的;
  价值是一项投资未来现金流量的折现值;
  而成长只是用来决定价值的预计过程。
  8.投资人财务上的成功和她对投资企业的了解程度成正比。
  9.“安全边际”从两个方面帮助你的投资首先是缓冲可能的价格风险;
  其次是可取得相对高的权益酬劳率。
  10.拥有一只股票,期待它下个星期就上涨,是十分愚蠢的。
  11.就算联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策,我也不会改变我的任何一个作为。
  12.不理会股市的涨跌,不担心经济情势的改变,不相信任何预计,不接收任何内幕消息,只注意两点A.买什么股票;
  B.买入价格。
  8项投资标准 1.必需是消费垄断企业。
  2.产品简单、易了解、前景看好。
  3.有稳定的经营史。
  4.经营者理性、忠诚,一直以股东利益为先。
  5.财务稳键。
  6.经营效率高、收益好。
  7.资本支出少、自由现金流量充裕。
  8.价格合理。
  2项投资方法 1.卡片打洞、终生持有,每十二个月检验一次以下数字A.初始的权益酬劳率;
  B.营运毛利;
  C.负债水准;
  D.资本支出;
  E.现金流量。
  2.当市场过于高估持有股票的价格时,也可考虑进行短期套利。
  某种意义上说,卡片打洞和终生持股,组成了巴式方法最为独特的部分。也是最使人入迷的部分。
  长久制胜的法宝远离市场 透彻研究巴式方法,会发觉影响其最终成功的投资决定,即使确实和“市场还未反应的信息”相关,但全部信息却全部是公开的,是摆在那里谁全部能够利用的。
  没有内幕消息,也没有花费大量的金钱。是运气好吗就像学术界的比方当有1000只猴子掷币时,总有一只一直掷出正面。但这解释不了有成千上万个投资人参与的投资竞赛中,只有巴菲特一人取得连续32年战胜市场的纪录。
  其实,巴菲特的成功,靠的是一套和众不一样的投资理念,不一样的投资哲学和逻辑,不一样的投资技巧。在看似简单的操作方法背后,你其实能悟出深刻的道理,又简单