文档介绍：第一课投资者入市须知欧奈尔大师在前言中一个劲地忽悠大家来炒股,等大家来了,他在第一课“投资者入市须知”中,不讲基本常识,不教技术分析,也不说挣钱法则,而是告诉你“股市投资的第一要则”是——股市有风险,跌了要割肉! 我相信,绝大多数看过第一课的入市者,印象最深、这辈子恐怕都忘不了的就是他说的这个“股市投资第一要则”:引用总是在亏损达到 8% 时就止损。股市有风险,入市会被套。这是证券投资的绝对真理。不论你是多么老练的高手,无论你用多么高明的方法,即便在史上最牛的牛市, 入市都会被套。古今中外,概莫能外。就说我们的实盘投资组合,采用基本面与技术面相结合的方法,在可以说是 A 股历史上最牛的牛市,买入被套也不少见。举个例子——鞍钢股份: 鞍钢股份基本面不用说了,技术面:从图上看,从 1月 30 日的最高点,到 3月 12 日,走出了一个比较典型的收敛三角形形态。技术分析说,在收敛三角形的顶端,如果 K线向上(下)突破,预示未来股价将大幅上涨(下跌)。 3月 13 日,股价高开高走, K线向上突破。基本面、技术面、大盘走势全都发出买入信号。老拙于是抢进。结果大家都知道了,立马吃套。连续 4个交易日, 鞍钢股份最低跌到 元,下跌超过 8% ,接近 10% 。入市就有可能套住,估计大家没有什么争论。问题在于,套住 8% 要割肉吗? 肯定有人说:不割!咱们鞍钢不就守出来了吗? 别介啊,咱们这是“最牛”时期的“最低市盈率”股,不能拿来代表全部啊。相信像去年 10 月到目前这种最牛的牛市,仅仅只会占到您 10 年、 20 年投资生涯中的 1年、 2年,是一个很短的时期。平心而论,如果不割肉,会出现以下三种情况: 第一种情况,很快就会涨回来,而且涨的更高,比如上面说到的鞍钢。遇上这种情况当然是最好的; 第二种情况,经过长时间的等待涨回来,而且涨的更高,比如如果在去年年中买入钢铁股。遇上这种情况,通常收益会低于大盘涨幅; 第三种情况,再也涨不回来了,比如在 97 年 5月买入[四川长虹]、[深科技],还有很多退市的股票。问题还在于,当被套住的时候,我们并不知道它到底属于哪一种?至少不知道它什么时候涨回来。您不信?那好,假如我在 6元买入了[工商银行],您能告诉我它啥时候涨回到 6 元以上吗? 所以,一有河友问我被套住的股票该不该出,我脑袋就大——这问题老天爷都没法回答。所以说,被套住不止损,等于在碰运气。更可怕的还不在这儿,而在于跌 8% 的时候您可能决心无比大——老子跟他耗到底了!结果越跌越多,钝刀子割肉,跌得您吃不下、睡不着、工作无心,终于有一天半夜睡不着您火儿了——去你的,老子不跟你耗了,明天老子就卖了你!可是等第二天一开盘,我考,低开 2% 加速下跌。眼一闭,心一横,爱谁谁了,卖了!可是,等您卖完了,它却立马返头向上,当天涨停! 那位说了,老拙神笔,描得活灵活现,跟真的似的。废话,说的就是我自己,能不活灵活现吗? 说这儿我还真佩服相嫂,去年上半年买一堆钢铁股,套了那么深、那么长时间, 居然守到底、守到大涨回来。搁我早就忍不住割肉了。这么说,咱还是听人家欧大师的话“总是在亏损达到 8% 时就止损”吧。还是不对。怎么还不对? 您想啊,割完肉,咱们还得接着买股对吧? 那是自然啊。这个赔了,下个咱们赚回来啊。可你怎么知道,咱买的下一个不被套住,不跌 8% 呢? 那咱们不割肉,守着? 守着?那你告诉我它什么时候涨回来? 得,钻进死胡同了。咱们得从死胡同里钻出来。前面说过,买股都会被套。古今中外,概莫能外。想做到买股不被套不可能,从这儿钻不出死胡同。那就只有一个办法:买那种不怕被套,套住了也能很快涨回来,不用止损的股票。所谓“不怕”被套,是指套住了也不耽误您吃饭睡觉工作游玩,心情照样愉快;所谓“很快”能够涨回来,是指相对大盘走势很快能够涨回来,也就是不耽误收益超过大盘涨幅。这是一种什么样的股票? 我就回想自己做过的股票,想到了 95 年年初买的[四川长虹]。这是我买的第一只股票。 95 年 3月, 14 元左右买入。 95 年是个熊市,买入后下跌到 11 元多, 浮亏 15% 以上。那时候真的是“穷人”,每月工资也就几百吧,买股票的钱几乎就是一辈子的积蓄了。可是回想起来,当时真的一点儿都不着急,该吃吃、该睡睡。不因为别的,因为心里特有底。当时, [四川长虹]每股收益 元以上,买入市盈率 5倍多,不到 6倍;连续 3年净利润增长 60% 以上,每年 10 送 6、 10 送 7。您想啊, 14 元 10 送 6是 元,每股业绩还是 元,市盈率是多少? 倍!再来一个 10 送 6,每股业绩还是 元呢? 当时的[四川长虹]的特征是什么? 就是“低市盈率、确定增长”啊! 前一段,有河友问止损的问题,我一直没