文档介绍：苏州大学
博士学位论文
美国次级房贷风暴对台湾银行业的影响及其因应对策
姓名:林季仪
申请学位级别:博士
专业:金融学
指导教师:王光伟
201103
美国次级房贷风暴对台湾银行业的影响及其因应对策中文摘要美国次级房贷风暴堪称本世纪迄今为害全球经济金融最为据惨重的事件,其威力尤甚于年美国因特网泡沫化及年亚洲金融风暴;而与年代的经济大萧条是等量齐观的。本研究回顾与整理台湾金融发展历程与相关金融法规、美国次级房贷风暴的成因及次贷危机相关文献、影响台湾银行业贷款业务相关文献、次贷危机影响银行财务绩效相关文献以及金融预警的文献,并针对不动产担保证券发行量与总体经济之关连、次级房贷风暴对台湾银行贷款业务之影响以及次级房贷风暴对台湾银行经营预警之影响等进行调查研究,使用线性回归分析与非线性模式分析,得到下列的结果:第一、在不动产担保证券发行量魑R虮淞与总体经济魑W员淞之关连方面,由本研究得知分别以股价指数来检测,得到当股价上升时将有助于不动产证券化发行但效果并不显著。以景气领先指标、基本放款利率及通货膨胀率来说,在上述指标皆上升时对于不动产证券化发行呈现上升但不显著的效果。在货币供给额下降时,对于不动产证券化发行呈现上升但不显著的效果。在出口值下降时,对于不动产证券化发行呈现上升且为显著的效果,这表示经济景气变差时,投资人个性将趋于保守,偏好于拥有固定收益的不动产担保证券。至于汇率的升值或贬值与否,似乎与不动产担保证券的发行呈现正负两极的情况,也就是说两者是无关的。第二、在次级房贷风暴对台湾银行贷款业务之影响方面,由本研究得知对于企业金融来说,在营业额衰退与周转金放款利率下降时,银行承办企业金融的意愿将会随之下降。直接金融增加时,则企业金融亦会增加但不显著的结果。在货币供给荚国次级房贷风暴对台湾银行业的影响及旮杂Χ圆
额、基本放款利率及工业生产指数上升时,则企业金融将会随之增加且为显著的结果,表示景气状况良好。至于股价指数与消费金融下跌时,则企业金融将会随之减少且为显著的结果,此时表示景气状况衰退,同时消费金融与企业金融呈现相同方向的变动。对于放款此担诠杉壑甘仙保浣鸲钍羌少但呈现不显著的结果;在工业生产指数仙保浣鸲钍撬嬷黾拥ǔ氏植幌著的结果。而货币供给额、一个月定存利率跋颜呶锛壑甘仙保其金额是随之增加且呈现显著的结果。至于景气对策信号分数仙保蚱浣鸲是随之减少且呈现显著的结果,表示此时经济景气过热,必须适时减少放款。第三、在次级房贷风暴对台湾银行经营预警之影响方面,由本研究得知主要是以财务比率或金融指标来建立台湾银行业的金融预警模型系统,提供主管机关更多监管银行讯息的参考依据,该研究之实证结果以线性回归模型或非线性分析皆发现夥疟与利率敏感性缺口/净值淞浚墙衔C魅非曳舷惹霸て的指标。然而在选取各变量中,亦有其缺失需要改进。本研究以前一季各解释变量对于因变量的影响,以建立金融预警制度,然而以前一季解释变量作为预警期间,其时间恐怕太短,无法发挥真正的预警功能,故建议后续研究者能将预期时间拉长,例如以前二季、前三季或者更长的时间,以便找出预测金融危机事件发生的时间及其显著的财务比率变量。第四、在台湾银行业与政府对次级房贷风暴的因应对策方面,台湾的银行业应『立足台湾、前进中国宋I喜摺4舐降拇娣趴罾钤陡哂谔ㄍ逯辽僭%以上,大陆消金与财富管理市场方兴未艾,潜力无限。政府应勇于接受大陆台湾经济合作协议,其中所提出的早收清单项目高达钪啵冻舐降余项,以解除台湾多年的经济困境。后续研究建议如下:一、由于受限于资料不足或期间太短之因素,关于不动产担保证券发行量与总体经济之关连及次级房贷风暴对台湾银行贷款业务之影响的研究,建议后续研究者可以年路葑魑7指畹悖冉厦拦渭斗看绫┑钠鸪醯闱中文摘要美国次级房贷风暴对台湾银行业的影响及其阂应对策
后之差异性。二、关于以财务比率或金融指标来预测可能引发金融危机的部份,本研究建议是否可以针对选取样本银行是否为公营或民营银行的部份,来加以探讨并比较其结果。第三、台湾银行业与政府对于次级房贷危机的因应对策部份,本研究建议是否直接加入后续的金融备忘录氪舐教ㄍ寰煤献餍┦穑些最新的金融时事对于台湾银行业的冲击以及政府所采取的政策方向等又是如何实有必要加以深入探讨。关键词:次级房贷风暴、银行业贷款、财务绩效、金融预警、不动产担保证券、线性回归分析、模式。作者:林季仪指导老师:王光伟美国次级房贷风暴对台湾银行业的影响及晟劣Χ圆中文摘要
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