文档介绍：摘要鄍孀沤改昀次夜鹑谔逯聘母锏牟欢仙罨桃狄械牟涣颊成立了四大资产管理公司来专门处理四大国有商业的不良资产。和国有企业的高额负债引起了越来越严重的问题,特别是因银行的大量就在于能够更好地运用债转股这一政策,推动国有企业的改革和发展,债转股进行了分析与评价,并阐述了实施债转股的会计处理问题;最后,不良资产沉淀而引发的亚洲金融危机,给我国敲响了警钟,引起了我国政府的高度重视。在此背景下,年政府出台了债转股这一政策,并本文从理论与实践层面上对国有企业债转股进行了系统研究,目的盘活银行的不良资产、化解金融风险,从而实现真正的银企“双赢”。文章详细论述了国有企业债转股的目标定位,现实意义及具体运作;从多个角度揭示了实施债转股所面临的风险,并有针对性地进行了防范实施风险的政策设计;利用现代财务管理分析方法对国有企业是否进行通过债转股的具体案例分析,总结出了债转股本质的逻辑程序。关键词:国有企业债转股资产管理公司不良资产风险武汉理工大学硕士学位论文
,琣篠琒,琓武汉理工大学硕士学位论文——琣’’,籪,甈.,,畉’;疭
第一章债转股概述债转股的由来公司,解决商业银行大量的不良资产问题。年眨泄家资产管理公司:信达资产管理公司在北京挂牌成立,它将接收处置建设银行亿元的不良资产。其后,国务院陆续批准了华融、长城、东在国外,年代南美国家债务问题比较突出,发达国家银行向南美国家提供的大量贷款收不回,成为不良贷款,对国际金融稳定产生了不良影响。为了削减这些巨额债务,债转股作为一种有效的方法,就被使用过。年,智利政府最早将这种方法用来化解巨额债务,后来,墨年我国金融体制进行重大改革,国家成立了三大政策性银行,同时要求国有专业银行向商业银行转变。由于专业银行拥有较多的不良资产,影响了专业银行向商业银行的转变进程。当时经济理论界议论最多的就中国银行、国家经贸委、国家体改委、财政部等部门共同成立了“国企与银行债务重组”课题组,对此问题进行专项研究,提出了债权转股权的基本思路。年,经济学家吴敬琏主持了一个《中国经济体制改革总体设计》的国家重点课题,其中提出:“我国企业的大量不良贷款已形成死结,研究国企债务重组问题,寻找一种可行的方式解歼这个死结,是当前迫切的任务。”课题组当时提出将企业贷款转成银行持股,它既可改善企业资本结构,减轻企业负担,又可利用银行的经验加强企业管理,促进企业发展,同时形成银行资产多元化,有利于银行的商业化经营。但是当时有人认为国有资产是国家的命脉,债转股会削弱国家对企业的控制权,会引起国有资产流失。另外,银行持股后将增加银行的经营风险,因而此方案一直没有得到认可。年,我国颁发了《商业银行法》,其中明确规定商业银行不得向非金融机构和企业投资。这样债权转股权遇到了法律障碍,债转股的呼声也暂时停息了。随着近几年来我国金融体制改革的不断深化,商业银行的不良债权和企业高额负债引起了越来越严重的问题,特别是银行的不良资产引发的亚洲金融危机,给我国敲响了警钟,引起了我国政府的高度重视。年底,中央财经工作会议把防范和化解金融风险提到了日程上来,明确提出组建资产管理方三家资产管理公司成立,它们将分别处置工商银行、农业银行和中国银行的不良资产。年拢揖澄炔棵盘岢隽苏9傻木咛西哥、菲律宾、阿根廷、巴西等国也都效仿,并取得了比较良好的效果。是如何化解这些不良资产,债转股是当时讨论最多的话题。年初,武汉理工大学硕士学垃论文
债转股的概念、条件、范围与目标定位良资产进行分类剥离,使企业优质资产剥离到股份公司,而把大量的不良资产扔给了空壳公司,形成了银行大量的悬空贷款。后来的“假破产、债务的现象也较多。有些企业决策失误,盲目上新项目,盲目改造,造成大量银行贷款无法收回。正如大家议论所言,国有企业“吃了财政吃承包经营、转机建制、整体搞活五个阶段,漫长的年探索,⑻跫敕段人之间,本文则是限定在商业银行、资产管理公司及国家开发银行作为债权人,国有企业作为债务人的情况下。因此,本文所研究的债转股,是金融资产管理公司作为投资主体,将商业银行原有的不良贷款转为金融资产管理公司对企业的股权,以及国家开发银行对企业的股权。它不是将企业的债务变为国家资本金此健按耐丁,更不是将企业的司和开发银行与实施债转股企业之间的持股与被持股或控股与被控股的实施债转股后,实际上成为企业阶段性持股的股东,依法行使股东权利,参与公司重大事务的决策,但不干预企业的日常生产经营活动。资产管理公司和开发银行在企业经营状况好转以后,最终还是要通过上市、转让或企业回购等形式,把这笔资金回收的。通过债转股,商业银行希望方案、条件、。据有关人士透露,我国有债务万亿元,其中相当一部分成了不良贷款,那么,这么大的债务是如何形成的呢谑敌谐邪频氖焙颍许多经营者为了承包期内的短期