文档介绍：摘要正如上世纪年代和本世纪初,许多新兴市场经济体见证了作为机构投资之风险管理防范,作为一种经济投资活动,社保基金入市投资同样面临风险一收益国外对社保基金投资及其风险的研究起步较早,而且多为给付确定制计划或缴费确定制计划框架下社保基金的投资运营或资产配置效率研究。国内关于社保基金投资及其风险的研究目前仍然处于起步阶段,侧重研究社保基金资产投资管理体制、投资组合的有效性、投资渠道这三个方面。有关社保基金股票投资组合的实证研究大都是静态,不符合社保基金投资组合频繁调整的事实,年拢ü绫;鹂J荚诙妒谐∩瞎郝蚬善焙驼辈斡胍级市场的新股和可转换公司债券的申购,这标志着社保基金开始了大规模、多层次的资本市场运作。但社保基金作为国家的养老战略储备金,在股票投资时,面对多变的市场,能否构建有效的投资组合以抵御通货膨胀和利率风险,达到保值增值的目的赏蹲首什渲檬欠窈侠故本文主要研究我国社保基金进入资本本市场环境下社保基金投资组合资产配置是否合理,对一些创新性投资渠道进行富有意义的设想,提出合理建议。第三章社保基金股票投资风险分析,将ㄒ肷绫;鸸善蓖蹲首楹隙第四章社保基金多种投资策略的投资收益率对比和风险评估,首先对国外的一的社保基金在从现收现付制向基金积累制转轨中获得了长足的发展。可以预见,在我国作为资本市场重要机构投资者之一的社保基金入市投资的步伐将进一步加快。但社保基金的社会性决定了它的投资是非常谨慎,入市投资必须把安全性和选取问题。再加上我国社保基金由于投资运营时间短,能够提供的数据样本小及样本考察期间的选取,大大影响实证效果。市场进行股票组合投资的保值增值效果和相关风险,并探讨在现有财经制度和资在结构上,本文由六章组成。第一章导言,首先对社保基金保值增值研究问题的现实性进行了分析,引出论文研究的主题。接着对国外、国内的有关社会保障基金保值增值的主要文献进行了综述,为论文其余部分提供研究的理论基础。第二章我国社保基金投资的现状及问题,在回顾我国社保基金从年开始入市投资进程的基础上,介绍现行体制下社保基金体系的构成及资金来源和入市投资面临的投资原则与历年投资收益等问题。态调整的风险度量中,在此基础上对社保基金的股票投资风险进行实证分析和比较。
绩效进行较为详尽的实证分析,提出要提高社会保障基金保值增值的效果,必须资效益。对指数化投资,特别是投资的可行性和优越性进行了分析;对信托投资产品、房地产、抵押贷款、基础设施项目以及海外资本市场的金融工具等进第五章全国社保基金风险控制原则与宏观政策性建议,由于股票投资大多是委托投资,故从两方面来讨论相关投资风险控制原则:一是投资风险内部控制原则,明确提出在坚持原有理性投资风格基础上建立重大投资失误责任追究制度;另一个是投资风险外部控制原则,社保基金理事会作为委托人外部对代理人实现风险第六章结论与展望,主要是对本文的研究结论进行总结和探讨未来的研究方关键词:全国社保基金风险一收益P屯蹲首楹戏缦湛刂社保基金资产投资的范围及资产配置比例进行比较,然后根据我国社保基金现行可投资品种的比例限制,对我国社会保障基金的银行存款、债券投资、股票投资要拓展社会保障基金的投资渠道,通过金融工具的创新,提高社会保障基金的投行积极的探讨。有效管理。向。
..’,曲.,琣·:,.,,甶’甀—瓸.,疭,瑃瓵
髎.,,.痵,,.甌琲琫.,..瑂,,甌,瑃:產,,’.:.
,—琕—琾,
签名:量叁蔓习查导师签名:.,牛签名:圣益查习墨日期:兰翌迹吁√,除了文中特别加以标注和致谢不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有权保留送交论文的复印件,允许论文被查阅和借阅;学校可以公布论文的全部或部分内容,可以采用影印、缩印或其本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果,也他复制手段保存论文。C艿穆畚脑诮饷芎笞袷卮斯娑
缢蜒研究背景与选题意义长期以来,我国的社会保障资金只被允许投资于国债和银行存款,实行简单增长压力。随着社保体制改革的进行,我国正形成不同类型的社会保障基金,其万亿美元,成为世界第三大社保基金。各类社保基金有着通过资本市场投资以实现保值、增值的要求,而资本市场也需要社保基金等机构投资者来稳定,并支持全国社保基金开始在二级市场上购买股票和债券,同时参与一级市场的新股和可转换公司债券的申购,这标志着社保基金开始了大规模、多层次的资本市场运作。在我国作为资本市场重要机构投资者之一的社保基金入市投资的步伐将进一步加风险管理防范放在首位。