文档介绍：会计学
1
短期资金筹集方式简
重点
商业信用的形式与决策指标的计算
借款实际利率的计算
第1页/共18页
一、商业信用的形式
货物
供应商
应付账款
应付票据
企业
货物
客户
预收货款
第2页/共18页
二、商业信用条件
货物
供应商
应付账款
应付票据
企业
货物
客户
预收货款
构成要素：

延缓交货期间
付款延期期间
商业汇票的票面期限
3/10，N/30
不带息应付票据
没有现金折扣的应付账款
带息应付票据
有现金折扣的应付账款
第3页/共18页
1997—2005年中国商业汇票发生额
二、商业信用条件
第4页/共18页
三、现金折扣成本的计算
日利率*360
年利率
本金=在折扣期内支付的货款利息总额=放弃的现金折扣
放弃现金折扣意为延期付款，损失的折扣相当于延期付款所支付的利息，即现金折扣成本。该成本高即供应商所付的“利息”就高，就不能放弃。
第5页/共18页
，则将现金折扣成本相与短期借款利率比较。
，则将现金折扣成本与短期有价证券投资收益率相比较。
三、现金折扣成本的计算
第6页/共18页
某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：
（1）立即付款，价格为9630元；
（2）30天内付款，价格为9750元；
（3）31至60天内付款，价格为9870元；
（4）61至90天内付款，价格为10000元。
%，每年按360天计算。
要求：计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
三、现金折扣成本的计算
第7页/共18页
（1）立即付款：
折扣率=10000－9630/10000=%
放弃折扣成本=[%/(1－%)]×[360/(90－0)]=%
（2）30天付款：
折扣率=（10000－9750）/10000=%
放弃折扣成本=[ %(1－%)]×[360/(90－30)]=%
（3）60天付款：
折扣率=（10000－9870）/10000=%
放弃折扣成本=[(%)/(1－%)]×[360/(90－60)]=%
（4）最有利的是第60天9870元(理解为：从供应商处得到的利息)
三、现金折扣成本的计算
第8页/共18页
折扣期内付款
折扣期外付款
0 30 90
折扣期内付款
折扣期外付款
折扣期外付款
0 60 90
0 90
%>%
（即愿延期支付，放弃立即付款，因成本不及借款利率高）
%>%
（即愿延期支付，放弃30天内付款，因成本不及借款利率高）
%<%
（不愿延期支付，不愿放弃60天付款，因成本比借款利率高。愿借款来付款。故选择60天付款）
三、现金折扣成本的计算
min{借款利率；放弃成本}
放弃就是暂不付款
第9页/共18页