文档介绍：会计学
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中国银行业分析
银行分析的基本框架
第一部分
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商业银行：金融中介的资产负债结构
法定准备金
超额准备金
其他央行存放
公司贷款
固定资产贷款
流动资金贷款
贸易融资
票据贴现
个人贷款
住房按揭贷款
信用卡
汽车按揭贷款
个人经营性贷款
债券投资
交易类
可供出售类
持有至到期类
应收款项类
发放贷款
同业资产
存放央行
存放同业
拆出资金
其它资产
现金，固定资产，无形资产，商誉等
生息资产
同业存放
拆入资金
公司存款
公司活期
公司定期
个人存款
个人活期
个人定期
其他存款
保证金存款
在途汇款
发行债券
次级债
可转债
混合债
金融债
客户存款
同业负债
发行债券
应付薪酬，应付税费，应付利息等
其它负债
股本
资本公积
盈余公积
一般风险准备
未分配利润
股东权益
附息负债
存放央行
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中国商业银行的盈利模式
净利息收入
手续费收入
投资收益
业务及管理费用
税收
减值损失
利息收入
贷款利息
央行和同业存放利息
投资债券利息
利息支出
存款利息
同业资金利息
发行债券利息
代理业务
结算与清算
信用承诺
银行卡
顾问和咨询
托管
个人理财及私人银行
投资银行业务
债券公允价值变动
衍生金融工具损益
汇兑收益
投资性房地产损益
员工薪酬
折旧与摊销
租赁费用
一般管理费用
营业税
城市建设和教育附加
所得税
贷款减值损失（组合计提+专项计提）
证券投资减值损失
收入
支出
1
2
3
1
2
3
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中国商业银行的盈利驱动因素
净利息收入
手续费收入
投资收益
生息资产规模
净息差
货币政策
资金来源
资本实力
资产负债结构
利率环境
产品开发能力
进出口贸易
成本收入比
手续费收入占比
债券收益率变动
汇率变动
不良贷款率
拨备覆盖率
营业费用
减值损失
税收
非息收入占比
宏观经济环境
风控能力
监管要求
不良贷款结构
有效税率
净利润
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银行业务的主要特点
银行作为一个金融中介，是资产驱动型的；银行的产品就是资产；
银行盈利主要来自杠杆运作、错期匹配和网络服务；
好银行和坏银行的主要差别在于管理和网络；
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净息收入
平均总资产
营业收入
正常税前利润
税后利润
拨备前利润
营业利润
营业收入
营业利润
拨备前利润
正常税前利润
净息收入
×
×
×
×
×
×
股东利润
税后利润
平均净资产
股东利润
净资产收益率（ROE）
×
平均总资产
平均净资产
净资产收益率是衡量商业银行业绩的核心指标
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银行业的主要特点
第二部分
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银行利润后周期
美国贷款违约率与GDP增速
美国商业银行净利润与GDP增速
资料来源：美联储，FDIC，中银国际研究
宏观经济环境决定了商业银行的资产增速，净息差水平和资产质量等关键指标
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美国银行业
银行股价表现略显前周期
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