文档介绍：模债能力分析
目录
一、 短期偿债能力分析
（―）流动比率
（二） 速动比率
（三） 现金比率
二、 长期偿债能力分析
（一） 负债比率
（二） 股东权益比率和权益总资产率
（三） 负债与股东权益比率
（四） 利息保障倍数
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力的 分析和在期偿债能力的分析两个方面。
一、短期偿债能力分析
短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付 日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况 好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好 信誉。
短期偿债能力也是企业的债权人、投资夫、材料供应单位等所关心的重要问 题、对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力，才能保证其债权的安全，按期 取得利息，到期收回本金。对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题， 就会牵制企业经营管理人员的大量精力去筹措资金，应付还债。难以全神贯注于 经营管理，还会增加企业筹资的难度，或加大临时性紧急筹资的成本，影响企业 的盈利能力。对供应单位来说，则可能影响应收帐款的取。因此，企业短期偿债 能力是企业本身及有关方面都很关心的重要问题。
反映企业短期偿债能力的财务指标主要有
（-）流动比率
流动比率（Curse。t Ratio）是流动资产与流动负债的比率、 它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短 期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力、计算公式如下：
一般情况下，流动比车越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有 ，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且表 明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。按照西方企业的长期 经验，一段认为2： 1的比例比较适宜它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足 日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到镇短期供务。如果比例 过低，则表示企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。但是，流动比率也不能过 高，过商则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的获利能 力。流动比率过高，还可能是由于应收帐款占用过多，在产品、产成品呆滞、积 压的结果。因此，分析流动比率还需注意流动资产的结构、流动资产的周转情况、 流动负债的数量与结构等情况。
例如，根据表4 — 1资料，该企业流动比率可计算如下：
该企业连续两年的流动比率均超过一般公认标准，反映该企业具有较强的短 期偿债能力.
流动比率的高低同营运资金的多少有着密切的联系。流动比率是流动资产对 于流动负债的比率，而营运资金（又称无动资金净额），则是流动资产减去流动 负债后的净额、计算公式如下；
营运资金=流动资产一流动负债
例如根据表4 — 1资料，该企业营运资金可计算如下：
1991年末营运资金:7100-3400=3700 （千元）
1992年末营运资金：8050—4000 = 4050 (千元)
营运资金数额的多少，，1 9 9 2年末企业营运资金比1991年末增加加，一般说来，这表明企业可用以偿 还流动负债的资金增多了。但该企业1 9 9 2年由流动比率之所以降低了，是因 为流动负债增长