文档介绍：湖北工业大学硕士学位论文证券投资基金的市场风险管理研究姓名:向干胜申请学位级别:硕士专业:企业管理指导教师:王德发 20080501 湖北工业大学硕士学位论文摘要近几年来,国际金融市场风云变幻,1998年爆发了东南亚金融危机,2007年 6月以来又爆发了美国次贷危机,诱发了对全球经济从此步入衰退的担忧,全球股市也应声大跌,从此进入了漫漫下跌之路。我国也不例外,作为证券市场主要的机构投资者——证券投资基金一时之间损失惨重。这与市场的系统性J)(I‘险有关, 但最重要的还是基金管理公司的管理水平不够。从目前来看,我国的证券投资基金面临的主要是市场风险,加强对证券投资基金的市场风险管理不仅有助于提高基金管理人、监管者的风险管理及监管水平,而且还有助于建立和完善合理、高效的证券投资基金运行机制以及制定基金风险管理方面的法律法规,从而也有利于基金业乃至整个证券市场的健康发展。如果证券投资基金的运行机制不能使基金持有人的利益得到保障,基金管理人在运作过程中不能进行有效的风险控制和管理,将会影响整个基金业在人们心目中的形象与地位,最终会影响基金业的健康发展,同时也会给证券市场带来较大的冲击和负效应。本文在总结前人研究的基础上,系统全面的分析和阐述证券投资基金及风险管理的相关理论,探讨我国的证券投资基金在风险管理中存在的问题,重点对风险管理方法进行定量的研究,即尽量通过模型化来描述和测度风险。本文具体介绍风险测量的三种基本方法:波动性分析、灵敏性分析和VaR(风险价值)分析, 并对VaR理论进行重点研究。针对我国证券投资基金的发展现状,借鉴国外的经验来讨论我国证券投资基金市场风险管理的发展方向,即用VaR模型进行证券投资基金的市场风险管理。同时,基金管理公司必须做到逐步完善其内部风险管理体系;而我们的监管者也必须在投资者教育、健全法制、改善市场环境等方面作出努力,从市场制度上最终解决在中国特有的对VaR适用条件的束缚。本文分为四部分,第一部分讲述本文研究的目的和意义,并对国内外的研究文献进行较为详尽的综述;第二部分讲述金融风险以及风险管理理论的发展,指出 VaR是风险管理的最新阶段:第三部分介绍关于证券投资基金的基本概念及发展历程,论述进行证券投资基金市场风险管理的必要性阻及如何进行管理;第四部分论述VaR在风险管理中的应用,详细介绍用VaR对风险进行度量,并对监管者和基金管理公司提出对策建议。关键词:证券投资基金风险管理风险价值湖北工业大学硕士学位论文 Abstract In recent ininternational financial occurred one after crisisinsoutheast Asia erupted in1997,the eruption ofsecondary loan crisislead toinvestors’misgivings toglobal economy growth inJune,2007,stock market inwhole world began our connh--y,it is not exceptional,losses of investment fund