文档介绍：会计学
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长期资金的筹集
第1节 融资管理概述
其中：
为什么融资：由目的决定
融资规则:规模……；筹措……；来源……；方式……
从何种渠道以什么方式融资
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融资方式
融资渠道
吸收直接投资
发行股票
发行
债券
银行
借款
商业
信用
留存
收益
融资
租赁
国家财政资金
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银行信贷资金
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其他企业资金
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居民个人资金
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企业自留资金
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非银行金融机构资金
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筹资方式与筹资渠道的对应关系
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概念：权益资本、债务资本
权益资本，又称“自有资金”或自有资本
是指企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用的资金来源。包括：股本、资本公积金、盈余公积金、未分配利润
国际惯例：股本和留存利润（盈余公积金+未分配利润）两部分组成
财务报表：股东权益或所有者权益
债务资本，又称为借入资金
是指企业依法筹措并依约使用、按期偿还的资金来源。
包括各种债券、应付票据、长期借款、应付款项等
财务报表：债务资本即负债，分为流动性负债和非流动性负债。
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了解资产负债表
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第2节 权益资本筹资
所有权融资，称为权益资本或自有资金
公司制企业采取融资方式（手段）：
吸收直接投资
发行股票
利用留存收益
企业在创建时，最初的资金来源于企业所有者（原始股东）。
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吸收哪些人的钱?
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一、普通股筹资
经济学家凯恩斯曾认为“人类几千年商业文明中最伟大而又精巧的发明就是股票”
发行股票方式适用于股份有限公司。
股份制公司的组织形式是商业经济高度发展的产物。
（一）股票是什么？
股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。 公司的股份采取股票的形式。
股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。(类似产权证书)
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被称为现代企业制度
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（一）股票是什么？（续）
普通股是股份公司权益资本构成中最基本的股份，公司股权融资代表了股东对公司净资产的所有权。
通过公司首次公开发行（IPO）成为公司最基本的股东。
我国普通股票是有面额（最低1元）的，可记名或不记名，有A股、B股、H股、N股
持有公司股票的投资人拥有多少权利和义务？
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普通股股东的权利和义务
普通股股东的权利：
⑴享有公司经营管理权：
投票权、查账权、阻止越权
⑵分享盈余权
股利分配在优先股之后且不确定
⑶剩余财产要求权
公司清算时，普通股东位于优先股东之后。
⑷优先认股权；
公司增发新股时，认购优先。
（5）出让股份权
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普通股
股东的
义务?
公司怎样稳住股东？
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（二）公司股票发行
1、为新成立股份公司而发行
股份公司成立形式有两种：
一是发起人设立。初建期由公司发起人一次承购全部股票。 初始资本一次性募足。
公司规模小
二是募集设立。即除了发起人本身出资外，还向其他人募集资金设立公司。
公司规模较大，所需资金需几次募足。 
在两年内募足
2、配股发行
现有股份公司为改善经营而发行新股票
增资扩大经营
调整资本结构
满足上市标准（证券交易所）
巩固公司控制权维护股东直接利益
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为什么要上市？不上市的企业是否就不如上市的？
国家能发行股票吗？
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3、股票发行要求、发行方式、发行价格
1、发行要求
实行“公开、公平、公正”的原则，必须同股同股、同权同利。
2、发行方式：公开间接发行
3、销售方式：承销
证券公司的主要职能是销售发行证券。在发行过程中要为证券发行人提供一整套服务，包括制订计划、选择证券品种、决定发行时机和发行条件、直至承购包销或代销等事务。
4、股票发行价格：投资者认购股票时所支付价格
发行价格与面额可能不一致
《证券法》规定采取溢价发行
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