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2012 年公司债券 2015 年跟踪
信用评级报告
z 金湖县经济总量仍偏低，地方一般预算收入相对偏弱。2014 年金湖县地区生产总
值为亿元，地方一般预算收入为亿元。经济总量偏低，地方一般预
算收入相对偏弱。
z 公司资产整体流动性较一般。公司资产主要为存货和无形资产，其中较大部分土
地及房产已用于抵押，整体资产流动性受到较大影响。
z 公司有息债务规模较大，存在一定偿债压力。2014 年末公司有息负债规模为
193, 万元，占负债总额的 %，存在一定偿债压力。
z 公司本期债券提供抵押担保的土地使用权及房产未进行最新评估。抵押资产估价
基准日为 2012 年 11 月 20 日，截止 2014 年末公司抵押资产未进行重新评估。
z 公司对外担保金额较大，存在或有负债风险。2014 年末，公司对外担保余额为
亿元，占年末所有者权益合计的比重为 %，存在或有负债风险。
主要财务指标：
项目 2014 年 2013 年 2012 年
总资产（万元） 1,397, 1,057, 987,
所有者权益（万元） 859, 722, 707,
资产负债率 % % %
流动比率
有息债务（万元） 193, 118, 131,
主营业务收入（万元） 87, 81, 84,
补贴收入（万元） 9, 12, 10,
利润总额（万元） 17, 18, 25,
主营业务毛利率 % % %
总资产回报率 % % %
EBITDA（万元） 23, 24, 29,
EBITDA 利息保障倍数
经营活动现金流净额（万元） 121,