文档介绍：财务指标公式，财务指标分析计算公式和解释
一、偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析
企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。
流动比率
流动比率=流动资产/流动负债x 100%
一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%而流动比率等丁 200%寸较为适当。
速动比率
速动比率=速动资产/流动负债X 100%
一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等丁 100%寸较为适当。
现金流动负债比率
现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债X 100%
该指标越大表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。
（二）长期偿债能力分析
企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数
三项。
资产负债率
资产负债率（乂称负债比率）=负债总额/资产总额X 100%
一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。保守的观点认为资产负债率不应高丁 50%而国际上通常认为资产负债率等丁 60%寸较为适当。
产权比率
产权比率=负债总额/所有者权益总额x 100%
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别是: 资产负债率侧重丁分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重丁揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。
已获利息倍数
已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出
一般情况下，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大丁 1。
二、营运能力分析
（一）人力资源营运能力分析
人力资源营运能力通常采用劳动效率指标来分析。
劳动效率=主营业务收入净额或净产值/平■均职工人数
对企业劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法，例如将实际劳动效率
与本企业计划水平、历史先进水平■或同行业平■均先进水平■等指标进行对比。
（二）生产资料营运能力分析
生产资料的营运能力实际上就是企业的总资产及其各个组成要素的营运能力。资产营运能力的强弱关键取决丁资产的周转速度，通常用周转率和周转期来表示。周转率是企业在一定时期内资产的周转额与平■均余额的比率，它反映企业资产在一定时期的周转次数。周转期是周转次数的倒数与计算期天数的乘积，反映资产周转一次所需要的天数。其计算公式为：
周转率（周转次数）=周转额士资产平均余额
周转期（周转天数）=计算期天数士周转次数
=资产平均余额X计算期天数-周转额
具体地说，生产资料营运能力分析可以从以下几个方面进行分析。
流动资产周转情况分析
反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。
（1）应收账款周转率
应收账款周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平■均应收账款余额
主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让
平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）-2
一般情况下，应收账款周转率越高越好。应收账款周转率高，表明收账迅速，
账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失。
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