文档介绍：第五节资金需要量预测
、因素分析法
含义
又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
计算
公式
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）X （1土预测期销售增减率） X （1 土预测期资金周转速度变动率）
特点
计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。
适用
范围
用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
【教材例3-3］甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200
万元，预计本年度销售增长5%,资金周转加速2%。贝U：
预测年度资金需要量=（2200-200） X （1+5%） X （1-2%） =2058 （万元）
【扩展】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元, 预计本年度销售下降5%,资金周转速度会下降2%。贝上
预测年度资金需要成（2200-200） X （1-5%） X （1+2%）暹1938 （万元）
二、销售百分比法
（—）基本原理
含义
销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
假设前提
经营资产、经营负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。
【提示】经营性资产（亦称为敏感资产）项目包括现金、应收账款、存货等项目；而经营负债（亦称为敏感负债）项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
【例题26 •单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（）。（2010年）

【答案】C
【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。选项A、B、D都属于经营性负债。而选项
C应付债券并不是在经营过程中自发形成的，而是企业根据投资需要筹集的, 所以它属于非经营性负债。
教材公式
A A
外部融资需求量=—xAS——xAS-PxEx59
记忆公式：外部融资需展量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
(二)基本步骤
确定敏感资产和敏感负债项苜忙
( 1)经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。
(2)①如果现有的生产能力有剩余，则固定资产是非敏感资产；
如果现有的生产能力已经饱和，题中说明按照销售额的增长比例增加固定资产投资, 则固定资产也是敏感资产了。
如果现有的生产能力已经饱和，但题中给出固定资产增加的具体数额，可直接在对外筹资需求量的公式中加上。
确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系
经营性资产与经营性负债项目的销售百分率=基期变动性资产或(负债)/基期销售收入
确定需要增加的筹资数量
外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益=增加的资金需要量-增加的留存收益
其中：
增加的资产=增量收入X基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数
或=基期敏感资产X预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数
增加的自发负债=增量收入X基期敏感负债占基期销售额的百分比
或=基期敏感负债X预计销售收入增长率
(3 )增加的留存收益=预计销售收入X销售净