文档介绍：水利工程经济
案
例
分
析
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案例分析
一、 基本情况
1、 投资与资金筹措某枢纽工程项目建设期 3年，第4年投产，第5年进入正常运行期。
投产期生产能力达设计能力的 85%,工程使用寿命 10年，计算期为 13年。财务基准折
现率取8%
本项目建设投资估算额为 2370万元，正常运行期流动资金估算额为 77万元。流动资金
估算 见表1。固定资产投资中，自有资金 900万元，其余由银行贷款。流动资金 1/3自
筹，2/3由银行贷款。两种贷款年利率均为 %项目投资使用计划与资金筹措见表 2。
2、 总成本费用估算
材料费。运行初期和正常运行年份外购原材料费分别为 。
燃料及动力费。运行初期和正常运行年份外购燃料及动力费分别为 75万元和88万 元。
工资及福利费。项目工作人员工资总额 94万元/年，福利费按工资总额的 20%十取，
则全年工资及福利费为 110万元。
修理费。维护修理费按固定资产原值的 %。
其他费用。其他费用按以上费用的 10%古算。
固定资产折旧。固定资产余值按固定资产原值的 5嘴虑，采用直线折旧法计算年折 旧 费。各年折旧费及固定资产净值计算结果填入表 4中。表4中固定资产原值等于表 2中 建设投资加建设期利息，再减去无形资产和其他资产。
无形资产摊销。无形资产为100万元，按10年摊销。其他资产为25万元，按5年 摊销。摊销计算结果填入表 5.
利息支出。
3、 营业收入
项目正常运行收入为 855万元，投产期营业收入按正常运行期营业收入的 80%古计。
4、 营业税金及附加
营业税税率为 %城市维护建设税和教育费附加分别为营业税的 5嘛日3%因此得
%
5、 利润与利润分配
营业收入减去总成本费用、营业税金及附加，得利润总额。所得税金按利润总额的 25%
计取，法定盈余公积金按当年净利润的 10%提取，任意盈余公积金不考虑提取。 本项目提 取
的年折旧费和摊销费足够用来偿还长期贷款本金，因此可供投资者分配的利润全部用于利 润分配，不考虑未分配利润。利润与利润分配见表 6,总成本费用、利息支出、折旧、摊销
见表3。
二、 要求(参考书中 115页案例制作表格和说明) 1根据已知条件完成表 3和表6。
2进行财务盈利能力分析：制作项目投资财务现金流量表 7 (融资前)；计算所得税前内部
收益率、财务净现值、投资回收期；所得税后内部收益率、财务净现值、投资回收期。制作 融资后项目资本金现金流量表 8;计算内部收益率、财务净现值、投资回收期。
3进行财务偿债能力分析，制作资产负债表 9和借款还本付息计算表 10,计算利息备付率
和偿债备付率。
4进行财务生存能力分析，制作表财务计划现金流量表 11。
序号
项目
运行期
正常运行期
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
1
流动资金
81
94
94
94
94
94
94
94
94
94
应付账款
16
16
16
16
16
16
16
16
16
16
存货
55
68
68
68
68
68
68
68
68
68
现金
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
预付账款
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
流动负债
17
17
17
17
17
17
17
17
17
17
应付账款
17
17
17
17
17
17
17
17
17
17
预收账款
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3
流动资金
64
77
77
77
77
77
77
77
77
77
表2 项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元
序号
项目
建设期
运行期
正常运行期
合计
1
2
3
4
5
1
总投资
64
17
建设投资
790
790
790
2370
建设期利息
流动资金
64
17
81
2
资金筹措
64
17