文档介绍：VaR分析的三种计算方法
D
计算收益率矩阵的列协方差，得到协方差矩阵V，则债券组合的方差为W*V*WT；
4、计算组合在置信度下的最大损失金额为：VaR=P0*zα*W*V*WT*Δt，也就是相对VaR；
债券组合在该置信度下的最差价格为：uP0Δt-P0*zα*W*V*WT*Δt (此值为负)，也就是绝对VaR，其中u为组合收益率的均值。
C．根据成分债券的VaR计算组合VaR
假设债券组合由n种债券组成，R为这些成分债券的收益率矩阵。 Vi为第i种成分债券的当前持仓量， VaRi为第i种债券的1日VaR，根据上述方法A计算得到。则第i种成分债券在组合中的VaR为Vi*VaRi，设向量VaR为：
VaR=V1*VaR1V2*VaR2……Vn*VaRn
设corr为各成分债券收益率的相关系数矩阵,则债券组合的T日VaR度量如下：
VaR组合=VaRT*corr*VaR*T
2. 历史模拟法
计算历史资产变动情况，模拟资产在未来的变动情况。具体步骤为：
获得成分债券的历史盯市价格P，计算历史盯市价格的简单日收益率ΔR（即债券的日变化率），ΔR的每一列表示一种成分债券的历史日收益率序列，设每只成分债券获得N个日收益率。
对每只成分债券， N个日收益率*当前盯市价格= 模拟的明日该债券价格的N个可能变动值。
由成分债券的当前持仓量计算权重向量W（分量和为1）；
根据成分债券N个可能日变动值和权重向量W，计算N个加权和，得到债券组合价格的明日N个可能日变动值，即组合的损益分布。
将这些可能变动值按从小到大排列，取第5%小的值即为债券组合在95%的置信度下的最大损失额VaR。

蒙特卡罗模拟法假设成分债券的价格服从几何布朗运动