文档介绍：山东建筑大学第九章不确定性分析与风险分析第九章不确定性分析与风险分析概述?项目经济评价所采用的基本变量都是对未来的预测和假设,因而具有不确定性。计算估计值实际值产量 Q单价 P投资 K经营成本 C出入(标准) 评价结论行否基础数据(波动) 指标(波动) (一)不确定性与风险 ——缺乏足够信息的条件下所造成的实际值和期望值的偏差,其结果无法用概率分布规律来描述。 2. 风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值的差异,其结果可用概率分布规律来描述。?通过不确定性分析可以找出影响项目效益的敏感因素,确定敏感程度,但不知这种不确定性因素发生的可能性及影响程度。?借助于风险分析可以得知不确定性因素发生的可能性以及给项目带来经济损失的程度。不确定性分析找出的敏感因素又可以作为风险因素识别和风险估计的依据。(二)不确定性或风险产生的原因 2. 通货膨胀 3. 技术进步 4. 市场供求结构变化 5. 其他外部因素(政府政策、法规的变化) ??常见的项目风险因素常见的项目风险因素?信用风险?项目参与方的信用及能力?建设和开发风险?自然资源和人力资源?项目生产能力和效率?投资成本?竣工延期?不可抗力?市场和运营风险?市场竞争?市场准入?市场变化?技术变化?经营决策失误?金融风险?汇率、利率变动?通货膨胀?贸易保护?政治风险?体制变化?政策变化?法律法规变化?法律风险?有关法律法规不完善?对有关法律法规不熟悉?法律纠纷及争议难以解决?环境风险(三)不确定性分析的意义(三)不确定性分析的意义?分析不确定性因素,尽量弄清和减少不确定因素对经济效果评价的影响; ?预测项目可能承担的风险; ?确定项目在财务上、经济上的可靠性; ?避免项目投产后不能获得预期的利润和收益。(四)不确定性分析的主要方法?盈亏平衡分析:确定盈利与亏损的临界点?敏感性分析:分析不确定因素可能导致的后果?概率分析:对项目风险作直观的定量判断投资目标收益风险第二节第二节盈亏平衡分析盈亏平衡分析各种不确定性因素(如投资、成本、销售量、价格、项目寿命期)的变化会影响投资方案的经济效果,当这些因素的变化达到某一临界值时,就会影响到方案的取舍。盈亏平衡分析就是要找出这种临界值,判断投资方案对不确定性因素变化的承受能力,为决策提供依据。一、线性盈亏平衡分析一、线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析的目的是通过分析独立方案的产品产量、成本与方案盈利能力之间的关系,找出投资方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产品成本等方面的临界值,以判断在各种不确定因素作用下方案的风险情况。亦称量本利分析法。盈亏平衡点是指项目方案既不盈利也不亏损, 销售收入等于总成本的临界点。