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吉林银行钢铁行业风险分析报告.docx

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文档介绍

文档介绍:钢铁行业风险分析报告
摘要
本报告所分析的钢铁行业是指《国民经济行业分类》 (GB/T4754-2002)中的黑色
金属冶炼及压延加工业,行业代码为 32。按照国民经济分类标准,黑色金属冶炼及 压延加工业包括炼铁、炼钢、钢压延加工、铁合金冶炼等 4个子行业,见下表。
钢铁行业子行业分类
行业及代码
子行业及代码
行业描述
3210炼铁
指用高炉法、直接还原法、熔融还原法等,将铁从矿石等含铁 化合物中还原出来的生产过程。
32黑色金属 冶炼及压延 加工业
3220炼钢
指利用不同来源的氧(如空气、氧气)来氧化炉料(主要是生 铁)所含杂质的金属提纯过程,称为炼钢活动。
3230钢压延加工
指通过热轧、冷加工、锻压和挤压等塑性加工使连铸坯、钢锭 产生塑性变形,制成具有一定形状尺寸的钢材产品的生产活动。
3240铁合金冶炼
指铁与其他一种或一种以上的金属或非金属兀素组成的合金生 产活动。
数据来源:国家统计局
一、 行业地位得到提高
次贷危机发生后,全球性的金融危机对国内外经济产生破坏性作用。 为了刺激经
济恢复增长,我国实施了积极的政策措施组合拳, 四万亿投资计划出台、十大产业调
整和振兴规划相继发布、刺激国内消费的汽车、家电下乡陆续实施等等。在国家政策 的刺激作用下,宏观经济逐渐好转,经济增长势头良好,钢铁行业的生产经营也有了 恢复性增长,产销两旺。这一轮刺激经济增长的措施以加大固定资产投资为主, 基础
设施建设加大,对钢铁行业的需求拉动作用明显,钢铁行业的工业总产值增长明显。
2010年,钢铁行业的工业总产值同比增速达到 %,%, 行业在国民经济中的地位有所恢复提高。
二、 产消数量适度增长
从钢铁行业的产量看,2010年,我国钢铁行业的生产继续保持高增长。2010年, 生铁、粗钢和钢材的产量增速分别达到 %、%和 %。宏观政策推动经济 恢复,钢材市场需求预期增加,再加上钢铁行业产能过剩的现实, 促使钢铁企业加大
力度生产,产品产量创造新高。2010年,国内市场粗钢表观消费量 , 同比增加
,%。
三、 价格低位震荡上行
2010年钢材综合价格平均指数(钢铁协会价格指数 CSPI),同比上 ,%。其中,,%;, 上升 %。
从2010年各月走势情况看,1-4月,国内市场钢材价格逐月上升,4月末钢材综 ,%。5-7月,钢材价格由 升转降;8-9月,钢材价格有所回升;10月份价格保持平稳;11-12月呈现持续上涨 走势。至12月末,,与2009年同期 相比,年末钢材综合价格指数同比上升了 ,%。
四、 出口市场出现好转
2010年,我国钢材产品的出口数量是 ,%;出口金 额由于出口钢材数量的大幅增长而增长了 %。
美元/吨,%,说明我国钢材出口结构呈量增价跌的状态, 特别是
低附加值钢材的出口数量大幅度增加,钢材出口价格并没有跟随国际钢材价格的上涨 而上涨,钢材出口仍以打价格战为竞争优势。
五、 行业效益恢复增长
2010年,经济刺激政策作用下,宏观经济环境好转,我国钢铁行业也逐渐复苏, 产量快速增长,需求增加,价格整体有回升,企业的生产经营情况变好,企业效益普 遍改善。从具体指标来看,2010年1-11月,钢铁行业的盈利能力提高;营运能力相 对稳定;偿债能力提高;发展能力指标大幅增长;钢铁行业的财务状况表现好于2009 年。
六、 行业运行风险依旧
2011年,钢铁行业面临的不确定性因素仍较多,风险点仍然存在。钢铁行业存 在的主要风险有:国内外经济波动的风险;供需矛盾突出的风险;产业政策的风险; 原材料价格变化的风险;国际钢材贸易摩擦加大的风险;人民币汇率上升的风险;结 构性产能过剩和周期性产能过剩的风险等。
七、 钢铁行业信贷建议
2011年,钢铁行业的信贷总体原则是:严格执行国家的产业政策,加强信贷投 放的控制管理;关注大型优势钢铁企业的信贷需求, 建立良好的银企合作关系;选择
具有产品结构优势的企业,寻找差异化投资机会;关注具有资源优势的企业,参与企 业的产业链延伸发展;支持高附加值产品和技改升级项目,谨慎对待拥有落后产能的 企业的信贷项目;选择性参与大型实力钢铁企业的兼并重组项