文档介绍：金融理财师分类模拟题投资规划（七）
单项选择题
请根据以下资料回答下列问题：
设甲、乙两家公司均希望得到一笔5年期的价值为100万元的贷款，如果它们各自从固定利率和浮动利率资金市场上借款，需要支付的年利率如下：
固定利率
浮动利率
甲公司
10 . 00%
6个月LIBOR+%
乙公司
%
6个月 LIBOR+%
假设甲公司需要浮动利率贷款，而乙公司需要固定利率贷款。
1、甲公司可以和乙公司签订一份互换协议，下列说法中错误的是。
甲公司无论是在固定利率还是浮动利率市场上都具有绝对优势
甲公司在固定利率市场上具有相对优势
乙公司在浮动利率市场上具有相对优势
甲公司在浮动利率市场上具有相对优势
2、甲公司和乙公司通过互换交易后可以节约的融资成本总和为。
%
%
%
%
3、关于甲、乙两公司利率签订的利率互换协议，下列说法中错误的是。
互换后对甲、乙均有利
甲乙交换的是利息和本金
甲乙互换是由于它们在货币市场上的信用等级不一样
甲、乙在固定利率市场和浮动利率市场存在的利差为互换协议提供了动力
4、年初一家银行加入到了一个3年期每年结算的利率互换计划中，约定在随后的每年年末以固定利
率6%的利息支付给对方，而换取1年期LIBOR的浮动利率，若观测或预料到未来3年的数据如下：
年
1年期LIBOR仔）
0 （此刻）
7
1
5
2
6
若利率互换的本金约定为1000万美元，期末不交换本金，按照差额结算，则第二年末该银行会 ;若不考虑利息再投资收益，则两年后该银行共。
付出10万美元；付出0美元
付出50万美元；付出120万美元
收到10万美元；付出0美元
收到50万美元；付出60万美元
5、一个养老金基金当前净值为4000万元，基金经理将15%的资金投资于股权，只要基金净值下跌到 3600万元，该基金经理就将全部股权转化为不同期限国债。则该策略是。
免疫
套期保值
买入并持有
或有免疫
6、积极的投资组合管理包括。
市场时机选择
证券分析
指数化
选项A和B
7、%（美国）%（日本），以及当日的美元/日元现汇价格：［美元=，根据利率平价理论，日元兑美元的远期外汇价格（90天）应当为
A・
¥/$
¥/$
¥/$ 8、在英国，1年期债券的收益率是8%,而现行汇率为［英镑=「60美元。如果你预计一年后汇率变为
1:,那么一位美国投资者预计可通过投资于英国［年期债券获得的收益率是 o
-%
0%
8%
% 9、假设在美国］年期无风险收益率为5%,当前汇率为［英镑=「60美元，1年期远期汇率为MIL. 57。
要吸引一位美国投资者投资于英国证券，英国的1年期无风险利率的最小收益率应为 o
%
%
%
% 10、假设在美国［年期无风险利率为4%,在英国则为7%。汇率为［英镑= 。一年后未来汇率为时，将使得一位美国投资者在美国和在英国投资的获利是一样的。

11＞现时的汇率为1加元=。1年期货汇率为1加元=。美国］年期债券的收益率为
4%o加拿大的［年期债券收益率为时，将会使投资者在加拿大和美国进行债券投资的结果无
差别。
%
%
%
%
在英国，1年期债券的收益率是8%,而现行汇率为［英镑=「60美元。如果一位美国投资者可通过投资于英国】年期债券获得2%的收益，那么一年后的汇率将变为［英镑=美元。

13、沿海某外贸企业将一批货物出口到美国，总值2000万美元，其中20%的余款将于一年后收到，现在外汇汇率为［美元=，为了防止美元过度贬值，该企业同进出口银行签订了货币远期协议，约定一年后以［美元=，一年后由于经济危机的影响，该企业只收到该笔货款余款的50%,则该企业届时会收到人民币。
1340万元
1370万元
2680万元
2740万元
14、假设一位美国投资者于一年前买了2000英镑的英国证券，当时的汇率为1英镑= 150美元。在其后的一年中，没有红利支付。如果现在证券的价值为
2400英镑，且1英镑= ，那么以美元计, 投资者获得的总收益率为。
%
%