文档介绍：技术分析之k线理论
技术分析之k线理论

制作人:王涛
一、K线的画法
K线图的绘制比较简单,它由开盘价、收盘价、最高价和最低价四种价格组成。开盘价与收盘价构成了K线的实体,而最高价与最低价则分别组成K线的上影线和下影线。 K线实体的长短决定于收盘价与开盘价的差别,而最高价与最低价的高低则决定了上影线和下影线的长短。最高价离K线的实体愈远,则上影线愈长;最低价离实体愈远,则下影线愈长。
K线实体的颜色要视开盘价与收盘价的具体情况而定。若收盘价高于开盘价,K线实体用白色或红色绘制;若收盘价低于开盘价,K线实体用黑色或绿色绘制。收盘价高于开盘价的K线称为阳线,表示市场处于涨势;收盘价低于开盘价的K线称为阴线,表示市场处于跌势。
最高价
最低价
收盘价
开盘价
最高价
最低价
开盘价
收盘价
(阳线)
(阴线)
上影线
下影线
股价走势图
二、K线的意义
就以单根K线而言,一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量,下影线和阳线的实体则表示股价的上升力量。
指向一个方向的影线越长,越不利于股价今后朝此方向变动,即总之,上影线长抛压重,下影线长承接力强;上下影线小到一定程度,可以视之为没有。
上影线和阴线实体较长则说明越有利于股价下跌,下影线和阳线实体较长则说明越有利于股价上涨。
“一看阴阳”
阴阳代表趋势方向,阳线表示将继续上涨,阴线表示将继续下跌。以阳线为例,在经过一段时间的多空拼搏,收盘高于开盘表明多头占据上风,根据牛顿力学定理,在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行,因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨,最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨,这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动,而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得,阴线预示着继续下跌。
“二看实体大小”
实体大小代表内在动力,实体越大,上涨或下跌的趋势越是明显,反之趋势则不明显。以阳线为例,其实体就是收盘高于开盘的那部分,阳线实体越大说明了上涨的动力越足,就如质量越大与速度越快的物体,其惯性冲力也越大的物理学原理,阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大,其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大,下跌动力也越足。
“三看影线长短”
影线代表转折信号,向一个方向的影线越长,越不利于股价向这个方向变动,即下影线长表示支撑力度大,上影线长表示上面压力大。所以上影线越长,越不利于股价上涨,下影线越长,越不利于股价下跌。以上影线为例,在经过一段时间多空斗争之后,多头终于败下阵来,一朝被蛇咬,十年怕井绳,不论K线是阴还是阳,上影线部分已构成下一阶段的上档阻力,股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。
总而言之,指向一个方向的影线越长,越不利于股票价格今后向这个方向变动。
单根K线图只反映了一天、一周或一个月内供求力量的对比。进行几根相邻的K线图的组合分析,往往能从价格的连续变化中,动态地反映供求力量的消长。技术分析家经常用几个月甚至数年的日K线的变化来分析股价中长期的趋势。
三、k线的主要特殊形状及其研判
(1)秃头光脚的阳线。
即没有上影线和下影线,只有阳实体的图
形。这表示开盘价为最低价,股价呈上升趋
势收盘于最高价。阳线表示买方的力量占据
优势,阳线越长,这种优势越明显。
(2)秃头光脚的阴线。
即没有上影线和下影线,只有阴实体的图
形。这表示开盘价即是最高价,股价一路下
跌,收盘于最低价。阴线说明卖方的力量占
据优势,阴线越长,这种优势越明显。
(3)秃头阳线
即由下影线和阳实体组成的图形,没有上影线。这种图形表示开盘后,价格一度下探,在最低价位处得到支撑,然后一路上扬,在最高价位收盘,图形属先跌后涨型。图形说明买方经受了抛盘的压力,开始显示出优势。双方力量的对比可以从实体与下影线的长度的比例中看出来。实体越长,买方的优势越明显。
(4)秃头阴线
即由下影线与阴实体组成的图形。它表示开盘后,价格顺势下滑,在最低价位受阻后反弹上升,但收盘价仍低于开盘价,为下跌抵抗型的图形。这种图形说明,开始阶段卖方的力量占优,但是在价格下跌的过程中,卖方力量逐渐削弱。在收盘前,买方力量稍稍占优,将股价向上推动。但从整个周期看,收盘价没有超过开盘价。买方的力量仍占下风。实体越长,表示买方力量越弱。
(5)光脚阳线。
即由上影线和阳实体组成的图形,没有下影线。这种图形说明开盘价为最低价,开盘后股价攀升逐渐受到卖方的压力,到最高价处上升势头受阻,价格掉头回落,但收盘价仍比开盘价高。这种图形表示总体上买方的力量比卖方强,但是在高价位处卖方占有优势。这种图形属上升抵抗型。买卖双方力量的对比可可以根据上影线与实体长