CPI与PPI月度差值和上证指数月度波动率关系研究.pdf

文档介绍：桂林理工大学编号:——露炔钪岛蜕现ぶ甘露波动率关系研究硕士研究生学位论文隤业:研究方向:研究生:专指导教师:产业经济学产业投资与资本市场郭德兵王若晨副教授分类号:密级:论文起止日期:月至月●■觥馹●■■■■■一
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:断馋象学位论文作者┳:盏氆:垂研究生学位论文独创性声明和版权使用授权书筮垒垒鳢互学位论文版权使用授权书签字日期:、尸—年日独创性声明本人声明:所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。对论文的完成提供过帮助的有关人员已在论文中作了明确的说明并表示谢意。签字日期:本学位论文作者完全了解有关保留、使用学位论文的规定,有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的印刷本和电子版本,允许论文被查阅和借阅。本人授权可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》,并通过网络向社会公众提供信息服务。C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄊ导师签字:
摘要从我国股市设立,经过多年的发展,已经逐渐的发展壮大。在这年的发展中,我国证券市场波动巨大,生产了多次的牛熊市,给投资者带来了巨大的财富欣喜,更带来了巨大的投资亏损。投资者,特别是中小投资者对证券市场的把握存在极大的困难,本文本着服务于广大投资者的角度,来发现某种宏观经济变量和股市走势的规律,并对其进行计量经济学模型检验。本文首先分析了影响我国证券市场的因素及影响方式,接着通过蚉之间的价格传导机制分析,揭示了两者价格传导的路径及影响,进而通过相关数据和图表分析隤月度差值和公司企业利润、上证指数的关系。得出结论为:隤月度差值为正或者正差值趋势扩大,或负差值趋势缩小的情况下,公司利润上升,上证指数上涨;差值为负或者负差值趋势扩大,或正差值趋势缩小的情况下,公司利润下降,上证指数下跌。也就是说隤月度差值的变化可能会导致上证指数月度波动率的变化。为了验证隤月度差值确实会导致上证指数月度波动率的变化,本文采用格兰杰因果关系检验模型进行了验证,发现在滞后诘模%的显著水平下,蚉的月度差值是上证指数月度波动率的格兰杰原因,而上证指数月度波动率不是格兰杰原因。从而得出与露炔钪等肥祷岬贾律现ぶ甘露炔ǘ实谋浠佣沟霉愦蟮耐蹲收可以以此作为参考来进行证券投资。最后细致研究了投资者如何运用隤月度差值和上证指数月度波动率的关系来进行证券投资和应该注意的问题。影响的证券市场的因素很多,也很复杂,所以本文的研究仅仅作为投资者的进行证券投资的一个参考指标,在进行具体证券投资的时机选择和品种选择还需投资者结合其他的理论进行分析和研究。关键词:月度差值;上证指数:月度波动率;价格传导
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