文档介绍：第五章
建设项目的风险与不确定性分析
工程经济学
主要内容
第一节风险与不确定性分析概述
第二节盈亏平衡分析
第三节敏感性分析
第四节风险分析
第五节多个风险项目的分析与决策
第六节贝叶斯风险决策
第五章
建设项目的风险与不确定性分析
一、风险与不确定性问题的产生
风险与不确定问题是社会实践活动中固有的普遍特征,它是由事物发展的变化性、人类对事物认识的局限性等因素造成的。
务实领域对风险和不确定性不作区分,都视为“风险”,把风险理解为可测定概率的不确定性,并且经常将风险R表示为不利事件发生的概率及其后果的函数:
第一节风险与不确定性分析概述
式中,P——不利事件发生的概率;C——不利事件的后果。
根据各种不确定因素对工程项目经济指标的影响程度,通常采用的不确定性分析方法有:
(1) 盈亏平衡分析;
(2) 敏感性分析;
(3) 概率分析。
其中盈亏平衡分析只用于财务评价,敏感性分析和概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。
二、风险与不确定性问题的分析方法
盈亏平衡分析就是要找出投资方案的盈亏平衡点。一般说来,盈亏平衡点越低,项目实施所评价方案盈利的可能性就越大,造成亏损的可能性就越小,对某些不确定因素变化所带来的风险的承受能力就越强。盈亏平衡分析一般可通过损益表和盈亏平衡图进行。
第二节盈亏平衡分析
分类
非线性盈亏分析:生产成本、销售收入与产量(或销售量)之间呈非线性关系。
线形盈亏分析:生产成本、销售收入与产量(或销售量)之间呈线性关系。
一、独立项目盈亏平衡分析
基本假定:
①产品的产量等于销售量;
②单位产品的可变成本不变;
③单位产品的销售单价不变;
④生产的产品可以换算为单一产品计算。
(一)线性盈亏平衡分析
设企业生产某产品,产销量为Q;产品的单位售价为P;建设项目的销售税率为v ;项目设计生产能力为R;用C表示年总成本;CF表示年总固定成本;Cv表示年总可变成本,Cq表示单位产品的可变成本;

销售收入:
产品成本:
线性盈亏平衡分析示意图
根据盈亏平衡的条件,即收入与成本相等,利润为零,则盈亏平衡点产量为:
(1)平衡点的产量
(2)平衡点的生产能力利用率。则盈亏平衡点的生产能力利用率为:
线性盈亏平衡分析