文档介绍：“十二五”战略规划蕴含着六大投资机会
对投资者而言,最为关注的是“十二五”规划能带来哪些投资机会。我们认为,规划对于经济发展方式转变和经济结构调整的浓墨重彩,值得投资者高度关注。未来产业结构变迁与升级的方向,即战略新兴产业、消费业、服务业是具有持续高成长的行业,具有战略投资价值。具体到个股来说,建议投资者关注如下投资组合(排名不分先后):大唐电信、高德红外、川大智胜、中联重科、常林股份、东方电气、金风科技、碧水源、*ST伊利、七匹狼。
信息通信:内在增长潜力大
信息技术行业具有很强的内在增长潜力,增速将远高于GDP。软件外包、服务外包、管理软件、车载导航、网上购物、网络游戏、移动办公、移动网络游戏、网络视频等均存在很强的潜在需求,将使信息技术行业继续保持较高增长。
“十二五”规划中,信息技术继续是重点发展方向,特别强调了提高自主创新能力,以高新技术改造提升传统产业,推进信息化和工业化融合。“十二五”期间将会全力推动战略新兴产业的发展,要发展新一代信息技术,强化科技创新,提升产业核心竞争力。加强产业关键核心技术和前沿技术研究,强化企业技术创新能力建设,加强高技能人才队伍建设和知识产权的创造、运用、保护、管理,实施重大产业创新发展工程,建设产业创新支撑体系,推进重大科技成果产业化和产业集聚发展。重点股票建议关注:高德红外、大唐电信、川大智胜、广联达。
高端装备:拓展增长空间
在“十二五”强调发展高端装备等行业的大背景下,机械行业未来5年仍将处于较为有利的发展阶段,从而带来相关上市公司业绩的持续增长。
机械行业上市公司中,工程机械类的公司最多,而且龙头公司大部分已经上市,市值较大。工程机械的几家龙头公司产品覆盖了起重机、混凝土机械等主要品种,近年成长性和经营业绩突出。未来几年,这些公司的主导产品有继续增长的潜力,但前几年的高速增长可能难以出现。未来的主要增长动力,一方面来自现有产品的不断升级,获得国际市场份额;另一方面来自通过技术研发和产品创新,进入国家重点支持的产品领域。
机床行业上市公司不多,对整个行业的代表性有限。另一方面,机床公司大多为老国有企业演变而来,企业市场化程度不高,影响了上市公司的成长能力和盈利水平。未来几年随着国家对中高端数控机床的规划和政策逐步落实,相关上市公司将面临前所未有的市场环境和内外部支持,业绩有望进入加速增长阶段。
从估值角度看,机械行业上市公司中,工程机械的估值水平普遍较低,2010年动态市盈率为15倍以上,机床等其它行业的2010年市盈率为20倍以上,我们认为目前的估值水平处于合理区域的下端。看好工程机械行业的中联重科、徐工机械、常林股份,机床行业的沈阳机床、天马股份。
新能源:能源革命受益者
未来5年,政策在能源领域的重点任务就是:采取有效措施加大节能力度,提高传统能源清洁利用水平;加大天然气等清洁能源的利用规模;加快推进水电和核电的开发建设,积极做好风能、太阳能、生物质能等可再生能源的转化利用,大力推进能源结构优化调整;统筹规划重点能源基地和跨区能源输送通道建设,促进能源资源优化配置。
在未来数十年间,新能源和可替代能源都将成为关键的、世界性的议题。在世界范围内,围绕新能源核心产业群的技术革命也已经展开。新能源对于中国而言意义重大,是挑战,更是机遇。我国新能源核心产业群有望迎来持续、快速发展的