文档介绍：2016年北京大学金融硕士考研金融学基础知识(24)
一、货币供给的口径划分
(一)货币供给与货币供给量
,是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张(或收缩)货币的行为
,通过货币供给形成一定的货币存量,主要由现金和银行存款构成
(二)货币供给层次划分的依据和意义
:流动性
:
(1)有利于宏观经济运行的监测与调控
(2)有利于货币政策的制定与执行
(四)IMF对货币层次的划分
IMF划分货币层次的口径有三个:通货、货币和准货币
。
2.“货币”等于存款货币银行以外的通货加私人部门的活期存款之和;
3.“准货币”相当于定期存款、储蓄存款与外币存款之和
(五)我国货币供给层次的划分
=流通中现金
=M0+活期存款(狭义货币)
=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金(广义货币)
-M1=准货币
二、货币供给的调控机制
(一)货币供给的过程
,商业银行创造存款货币
(1)银行系统提供完全的信用货币流通
(2)货币是国家纸币
(3)实行比例存款准备金制度与非现金结算方式
:由中央银行策源的货币供给;商业银行的存款创造
(二)货币供给的间接调控机制
中央银行通过购买或出售有价证券,或是增减流通中现金,或是增减商业银行的准备金,其结果都是基础货币的增加或减少
基础货币的变化直接影响货币供应量的变化
货币当局通过变动再贴现率,影响商业银行向中央银行再贴现票据的行为,从而调节基础货币量
贴现率↑→商业银行借款成本↑→贷款数量↓
货币当局提高法定准备金比率,商业银行一部分超额准备金会转化为法定准备金,商业银行放款能力降低,货币乘数变小,货币供应减少
货币当局降低法定准备金比率,商业银行超额准备金增加,放款能力增强,货币乘数变大,货币供应增加
(三)居民、企业、存款货币银行和政府财政行为与货币供给
:居民行为主要影响C/D
(1)财富效应:反向变化
(2)预期报酬率变动效应:反向变化
(3)金融危机:正向变化
(4)非法经济活动:正向变化
:影响贷款
(1)经营的扩大与收缩,企业扩大投资规模如果主要依靠外源融资,表现为对贷款的需求,增加货币供应压力
(2)经营效益的高低,经营效益差,资金周转效率低,信贷资金占用时间长,增加了货币供应;反之,经营效益高,对货币供给压力小
:变动超额准备金、向中央银行借款,对货币供给产生影响(R/D)
(1)成本收益动机,对准备金是否支付利息,以及利息的高低是决定存款银行保有超额准备金的主要因素
(2)风险规避动机,商业银行为防止存款流出不确定性所可能造成的损失而采取保有超额准备金
(3)决定商业银行向中央银行借款行为动机也是成本收益动机
4. 政府财政收支与