文档介绍：民生银行筹资及资本结构分析
民生银行系由中华全国工商联负责组建,广州益通集团公司、中国乡镇企业投资开发有限公司、中国煤炭工业进出口总公司、中国船东互保协会、山东泛海集团公司等59家单位作为发起人,按照商业银行法和公司法设立的股份制商业银行。本行于1996年2月7日登记成立,。经2000年11月27日向社会公开发行人民币普通股 35000万股后,公司总股本已达173,。
公司简介:
股票类型:人民币普通股(A股)
发行日期:2000年11月27日
承销期: 2000年11月21日至2000年12月5日
每股发行价:
每股面值:
发行总量:350,000,000股
发行总市值:人民币413000万元
募集资金:本次发行可募集资金413000万元,扣除发行费用4180万元后,公司实际募集资金408820万元
筹资渠道1:发行股票
筹资渠道2:发行可转换债券
债券类型:可转换债券
发行日期:2003年2月27日
发行面值:人民币100元
发行数量:40,000,000张
发行总市值:人民币4,000,000,000元
债券期限:自发行之日起5年
初始转股价格:
年利率:%,利息每年支付一次
募集资金:本次发行可募集资金400000万元,扣除发行费用66,15万元后,公司实际募集资金393,385万元
筹资渠道3:发行次级债券
2004年在全国银行间债券市场私募发行了总额为58亿元人民币的次级债券,其中,,%;,%(%+%)。浮动利率债券在存续期内如遇中国人民银行调整基准利率,其利率将相应调整。该次发行的次级债券期限为10年期。
资本成本分析1:
由于民生银行为银行机构,长期负债在资产负债表中显示为长期存款。由于其不同于企业的长期借款需要银行手续费等筹资费用,所以难以计算长期”存款”成本。
在不考虑货币时间价值的情况下,可转债成本=债券年利息(4,000,000,000*%)*(1—企业所得税率33%)/(债券筹资额4,000,000,000—发行费用66,149,)=%
资本成本分析2:
2003年度股票股利为每10股送2股,(含税),现金股利合计人民币460,159,000 元。
普通股成本=年股利额460,159,000/发行价4,130,000,000*(1-筹资费用率1%)=%
留存收益成本=460,159,0