文档介绍：江苏技术师范学院教案
第 3 次课 2 学时授课时间
课题(章节)
第二章货币时间价值和投资风险价值
二、资金时间价值的计算
教学目的与要求:本章学****难度大,计算方法问题是基础,学****时要认真理解资金时间价值的有关概念和原理;然后要背记有关的公式,理解相关的例题;最后在吃透教材的基础上配合相关****题。
教学重点、难点:
普通年金、预付年金终值和现值的计算;
年偿债基金和年资本回收额的计算、永续年金的计算
教学方法及师生互动设计:
以课堂教学为主,配以适当的案例分析;
参阅中华会计网和中国期刊网,及时了解相关知识的最新动态。
课堂练****作业:
P413>.4、5
课后小结:
第页
教学内容(讲稿)
备注
(包括:教学手段、时间分配、临时更改等)
二、资金时间价值的计算
终值又称将来值,是现在一定量现金在未来某一时点上的价值,俗称本利和。
现值又称本金,是指未来某一时点上的一定量现金折算到现在的价值。
终值与现值的计算与利息计算有关,在实际工作中有两种方式计息,即单利和复利。
终值与现值的计算与利息计算有关,在实际工作中有两种方式计息,即单利和复利
(一)单利的计算
单利是计算利息的一种方法。按照这种方法,只要本金在贷款期限中获得利息,不管时间多长,所生利息均不加入本金重复计算利息。
在单利计算中,经常使用以下符号:
P……本金,又称期初金额或现值;
I……利率,通常指每年利息与本金之比;
L……利息;
S……本金与利息之和,又称本利和或终值;
T……时间,通常以年为单位。
单利利息的计算公式为:
I=P×i×t
例1某企业有一张带息期票,面额为1 200元,票面利率为3%,出票日期6月15日,8月14日到期(共60天),则到期利息为:
I=1200×3%×=6(元)
在计算利息时,除非特别指明,给出的利率是指年利率。对于不足1年的利息,以1年等于360天来折算。
单利终值的计算公式为:
S=P+P×i×t=P×(1+i×t)
假设例1中带息期票到期,出票人应付的本利和即票据终值为:
S=1 200×(1+3%×)=1 206(元)
例2假定工商银行的一年期定期存款利率为 6%,某公司现在将本金1 000万元存入银行,采用单利计息,则第一、第二、第三年末的终值(本利和)分别为:
S=1 000×(1+6%×1)=1 060(万元)
S=1 000×(1+6%×2)=1 120(万元)
S=1 000×(l+6%×3)=1 180(万元)
即每期得到的利息不参与以后各期计息。
在现实经济生活中,有时需要根据终值来确定其现在的价值即现值。例如,在使用未到期的期票向银行融通资金时,银行按一定利率从票据的到期值中,扣除自借款日至票据到期日的应计利息,将余额付给持票人,该票据则转归银行所有。这种融通资金的办法称“贴息取现”,或简称“贴现”。贴现时使用的利率称贴现率,计算出来的利息称贴现息,扣除贴现息后的余额称为现值。
单利现值的计算公式为:
P=S-I=S-S×i×t=S×(1-i×t)
例3假设例1中企业因急需用款,凭该期票于6月27日到银行办理贴现,银行规定的贴现率为6%。因该期票8月14日到期,贴现期为48天。银行付给企业的金额为:
P=1 206×(1-6%×)=1 206× =1 (元)
(二)复利的计算
复利是计算利息的另一种方法。这种方法,每经过一个计息期,要将所生利息加入本金再计利息,逐期滚算,俗称“利滚利”这里所说的计息期,是指相邻两次计息的时间间隔,如年、月、日等,除非特别指明,一般计息期为1年。
复利终值的计算公式为:
S=P×(1+i)N
上式中(1+i)N是利率为i,期数为n的复利终值系数,记作(S/P,i,n),其数值可以直接查阅“l元复利终值系数表”。
例4 假定中华公司董事长决定从今年留存收益中提取120 000元存入银行,准备8后更新设备。如银行定期8年的存款利率为6%(每年复利一次)。该公司8年后可用来更新设备的金额为:
S=120 000×(S/P,6%,8)
=120 000×
=191 256(元)
计算可知,中华公司8年后可向银行取得本利和为191 256元用来更新设备。
例5某人有1 200元,拟投入报酬率为8%的投资机会,经过多少年才可使现有货币增加1倍?
S=1 200×2=2 400
S=1 200×(1+8%)n
2 400=1 200×(1+8%)n
(1+8%)n=2
查“复利终值系数表”,在i=8%的项下