文档介绍:.
目录
1 尽职调查概述 1
尽职调查的概念 1
尽职调查的目的 1
尽职调查的范围 2
尽职调查的分工 12
尽职调查的原则 14
尽职调查的方法 15
尽职调查的流程 16
2 尽职调查各时期工作标准化指引 18
签署尽职调查保密协议 18
编制尽职调查清单 22
预备尽职调查访谈记录表 31
编制尽职调查日程安排 40
召开尽职调查前会议 48
投资治理部现场尽职调查重点 49
目标企业所处行业调查 49
目标企业业务技术调查 53
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目标企业进展规划调查 59
目标企业合作意向调查 63
编制尽职调查报告 68
尽职调查报告的编制原则 68
尽职调查报告编制时刻要求 69
尽职调查报告的格式要求 69
尽职调查报告的内容要求 71
3 尽职调查结果运用 75
4 尽职调查案例分析 79
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1 尽职调查概述
尽职调查的概念 尽职调查又称慎重性调查,是指投资方在与目标企业达成初 步合作意向后, 经协商一致, 投资方对目标企业一切与本次投资 有关的事项进行现场调查、 资料分析的一系列活动, 以确定交易 机会、交易的可能性和风险。
尽职调查的目的
简单讲, 尽职调查的全然缘故在于信息不对称。 目标企业的 情况只有通过详尽的、专业的调查才能摸清晰。
(1)发觉项目或目标企业内在价值
投资方和目标企业站在不同的角度分析企业的内在价值, 往 往会出现偏差, 投资方可能高估也可能低估了目标企业的内在价 值。因为企业内在价值不仅取决于当前的财务账面价值, 同时也 取决于以后的收益。 因此, 投资方对项目或目标企业内在价值进 行评估和考量必须建立在尽职调查基础上。
(2)判明项目或目标企业潜在的致命缺陷及对预期投资的可能 阻碍
从投资方角度讲, 尽职调查是风险治理的第一步。 因为任何 项目都存在着各种各样的风险, 比如, 目标企业过往财务账册的 真实性、准确性;投资之后,被投资企业的要紧职员、供应商和 顾客是否会接着留下来; 相关资产是否具有目标企业给予的相应 价值;是否存在任何可能导致目标企业运营或财务运作出现问题 的因素。
(3)为投资方案设计做预备 目标企业通常会对企业各项风险因素有专门清晰的了解, 而 投资方则没有。 因而, 投资方有必要通过实施尽职调查来补救双 方在信息获知上的不对称。 一旦通过尽职调查明确了存在的风险 和问题,买卖双方便能够就相关风险和义务应由哪方承担进行谈 判,同时投资方能够决定在何种条件下接着进行投资活动。
尽职调查的范围
(1)公司差不多情况
① 公司设立情况 了解公司注册时刻、注册资金、经营范围、股权结构和出资 情况,并取得营业执照、公司章程、评估报告、审计报告、验资 报告、工商登记文件等资料,核查公司工商注册登记的合法性、