文档介绍：第5章金融衍生工具

衍生工具是指其价值依赖于原生资产(也叫标的资产)的金融工具。

:远期、期货、期权和掉期
:股票类、利率类、汇率类和商品类
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第一节金融期货
一、金融期货概论
(一)金融期货概念
金融期货是交易双方签订的在未来的确定时间按确定的价格买卖一定数量的金融资产或金融指标的合约。金融期货的标的物是证券、债券、存单、股票、股票指数、利率等金融资产或金融指标。
(二)金融期货的特征
。
。
3. 保证金制度。
。
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(三)金融期货主要品种

(四)金融期货市场的参与者

二、股票指数期货
(一)股指期货合约要素
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(二)股指期货的特征

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(三)股指期货投资分析

(1)目前的股价指数
(2)无风险利率
(3)股息支付率
(4)据到期日时间

(1)开户
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(2)下单
(3)竞价
(4)结算
(5)交割
(三) 期指交易计划的制定

(四)股指期货的风险控制
(五)股指期货在中国

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(1)我国股票市场已经颇具规模,同时流动性高,现货市场基础扎实
(2)证券期货市场的进一步规范提供了交易机制上的保证
(3)股指波动频繁,机构投资者增多,套期保值需求强烈
2. 我国开展股指期货交易的重要意义
(1)有利于完善我国证券市场体系
(2)有利于增强中国资本市场的国际竞争力
(3)有利于维护我国的金融主权
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二、利率期货
(一)利率期货利率期货是指以债券类金融产品为标的物的期货合约,具有以下两个特征:

,也有现券交割
(二)利率期货价格波动因素

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三、货币期货
(一)货币期货概念
货币期货是以汇率为标的物的期货合约,又称外汇期货
(二)货币期货与远期外汇的区别

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第二节金融期权
一、金融期权概述
(一)期权定义
金融期权是以合约方式,规定合约的购买者在约定的时间内以约定的价格购买或出售某种金融资产的权利。
(二)金融期权的形成和发展
(三)金融期权的分类
:看涨期权和看跌期权
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