文档介绍：商业银行经营学第十一章__商业银行资产负债管理策略
第十一章商业银行资产负债管理策略
第一节:资产负债管理理论和策略的发展
第二节:融资缺口模型及运用
第三节:持续期缺口模型及运用
第一节资产负债管理理论和策略的发展
一、资产管理思想
认为资金来源的水平和结构,是银行不可控制的外生变量,银行应主要通过资产方面项目的调整和组合,实现三性原则和经营目标
1、资产管理理论沿革
(1)商业性贷款理论:确定银行资金分配方向理论 18世纪
银行分配资金着重保持高度的流动性,因资金来源是流动性很高的活期存款,资金运用只能是短期工商企业周转性贷款,期限较短且以真实商业票据抵押;(自偿性贷款理论、真实票据理论)
不以发放度动产抵押贷款和消费贷款,即使发放,限定在自有资金和现有储蓄水平范围内
忽视活期存款余额现对稳定性,资金中在盈利较低的短期流动贷款
真实票据自偿的相对性,经济拽退阶段,自偿程度大大降低
业务局限在商业流动资金贷款上,不拓展其他贷款和资产运用业务
第一次明确银行资金配置原则:资金来源性质和结构,较高流动性
(2)资产可转换性理论
美国莫尔顿 1918年《商业银行及资本形成》提出
流动性要求仍然是商业银行特别强调的,但是,银行在资金运用中,可持有具有可转换性的资产。
这些资产应具备:信誉高、期限短、容易转让,银行在需要流动性是可随时转让,获得所需现金
理论适应了一战后,西方恢复经济、经济危机爆发和加深、国家大量发行公债、政府借款急剧增加的需要;
强调银行应考虑资金来源的性质和保持高度的流动性,但是,可放宽资产运用的范围;
突破商业性贷款理论对资金运用的商业性流动资金贷款的狭窄局限,扩大资产组合范围,增加票据贴现和短期国债比重
(3)预期收入理论
美国金融学家 1949年《定期贷款与银行流动性理论》提出
商业银行的流动性状况,从根本上讲,取决于贷款的按期还本付息,这与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排密切相关。
贷款期限并非一个绝对的控制因素,只要贷款的偿还有保障,银行按照贷款各种期限合理组合,是资金回流呈现可控制的规律性,同样可保障银行的流动性。
理论适应了二战后恢复与发展,鼓励消费和设备更新、中长期贷款需求快速增长的需要;
不否认前两个理论的科学成分,极大丰富了判断流动性、盈利性的思维方式;
强调借款人的预期收入,是商业银行选择资产投向主要标准之一;
比前两个理论仅强调按贷款期限决定流动性更科学,可在更宽领域选择资产组合提供理论基础
2、资产管理方法
(1)资金分配方法:期限对称方法
银行分配资金到各类资产的运作策略:使各种资金来源的流动速度或转转率,与相应的资产期限相对应,即银行资产与负债的偿还期,应保持高度的对称关系:
较低周转率或相对稳定的资金来源,应分配到相对长期、收益高的资产上;
反之,周转率较高的不稳定性存款,主要分配到短期、流动性高的资产项目上。
(2)线性规划方法:管理科学方法
银行资金管较为有效的操作方法,四个步骤:
①建立模型目标函数
一般把各类资产收益率、净收益等,作为股东财富最大化的近似反映
②选择模型中的变量
决策变量:银行可控制、企图优化其组合的资产和负债项目,如同业拆借、国库券、存单(CDs)、贷款、资本债券等;
预测变量:银行不可控