文档介绍：财务管理基础知识点整理
财务管理：企业财务管理是企业对资金运作的管理。
企业财务管理活动：①企业筹资。②企业投资。③企业经营。④企业分配。
企业财务关系：
①企业与投资者。这种关系是指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所权益。发挥财务杠杆作用。 缺点：财务风险高。限制条款多。筹资额有限。
长期借款优点：筹资速度快。筹资的成本低。借款灵活性大。
可发挥财务杠杆作用。
缺点：筹资数额往往不可能很多。
银行会提出对企业不利的限制条款。
财务风险大。
融资租赁优点：（1）融资租赁的实质是融资，当企业资金不足，举债购买
设备困难时，更显示其“借鸡生蛋，以蛋还鸡”办法 的优势。（2）融资租赁的资金使用期限与设备寿命周 期接近，比一般借款期限要长，使承租企业偿债压力 较小；在租赁期内租赁公司一般不得收回岀租设备， 使用有保障。（3）融资与融物的结合，减少了承租企 业直接购买设备的和费用，有助于迅速形成生产能力。
缺点：（1）资金成本高。融资租赁的租金比举债利息高，因此总的财务负担 重。（2）不一定能享有设备残值。
⑶混合性筹资：发行优先股优点：没有固定的到期口，不用偿还本金。
股利支付率虽然固定，但无约定性。当公司财务状况 不佳时，也可暂不支付，不像债券到期无力偿还本息 有破产风险。
优先股属尸自有资金，能增强公司信誉及借款能力， 又能保持原普通股股东的控制权。
资本成本：⑴长期借款成本：心=_牛=以_ C （K-银行借款资本成本：II 一银行借款年利
号（1 一仔） 1 一专
息：P—银行借款筹资总额；t—所得税税率；f—银行借款筹资费率；】一银行借款年利息率。）
⑵债券成本:
B X 2(1 - t)
P(1 一
⑶普通股成本: ⑷优先股成本：K =厂
24・银行短期借款：优点：资金充足；筹资速度快：筹资弹性好。
缺点：资本成本较高；限制较影；筹资风险较人。
：放弃现金折扣的成本=
折扣百分比 360
x
1-折扣百分比信用期-折扣期
现金流量：⑴初始现金流量=建设投资+营运资金垫支+其他
⑵现金净流量=营业收入・付现成本=营业收入-（营业成本・折旧额）=利润+折旧额 考虑所得税：现金净流量=净利润+折旧额
如有无形资产摊销额：则：付现成本=总成本-析旧额及摊销额
持有现金动机：支付性动机，预防性动机，投机性动机
利润分配原则：依法分配原则、资本保全原则、兼顾各方面利益原则、分配和积累并重原则、投资与收益对等
原则。
股利政策的类型：⑴剩余股利政策⑵固定或固定增长股利政策⑶固定股利支付率股利政策⑷低正常股利加额外
股利的股利政策
影响股利支付水平的因素：⑴法律因素①资本保全约束②资本积累约束③偿债能力的约束④超额累积利润约束
⑵公司自身因素①现金流量②举债能力③投资机会④资金成本⑤盈余稳定状况 ⑶股东因索①控制权考比②避税考虑③稳定收入考龙④规避风险考虑
⑷其他影响因素①行业因素②债务契约因素③通货膨胀因素
股利支付方式：①现金股利②股票股利③财产股利④负债股利
基本财务比率：⑴短期偿债能力分析：①流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产十流动负债
现金比率=年经营现金净流量弓流动负债
⑵长期偿债能力分析：①资产负债率=（负债