{定价策略}CH07二叉树期权定价法.pdf

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第7章 期权定价的二叉树模型
⒈ 一个示例
执行价格为21
元的看涨期权。
3个月
第7章 期权定价的二叉树模型 2021/4/17 2/39 : .
第7章 期权定价的二叉树模型
 单步二叉树模型
 风险中性定价原理
 两步二叉树模型 : .
一、单步二叉树模型
⒈ 一个示例
执行价格为21
元的看涨期权。
3个月
第7章 期权定价的二叉树模型 2021/4/17 2/39 : .
股票和股票期权所面临的系统风险相关，
适当配置两种资产可以消除系统风险，组建无风
险组合。
考虑以下组合：
①买入1份股票看涨期权
②卖空Δ股股票
显然，适当调整Δ可以使得上述组合为无风
险组合。