文档介绍：上市公司盈利能力分析——以三一重工股份有限公司为例
摘要：本文通过详尽的介绍上市公司盈利能力分析的意义、方法以及各项指标的含义，进而对上市公司——三一重工的盈利能力进行了分析，得出结论提出了相关的建议。
关键词：盈利能力比率分析杜邦分业利润的影响
成本费用是影响企业经营利润的重要因素，在收入固定的条件下，成本费用越低，企业的利润越大，反之亦然。这可通过销售利润率或成本费用利润率来验证。同时需要对成本费用做进一步的分解，以便了解各成本费用项目所占的比重，从而使企业管理者可以有的放矢的压缩有关开支，达到以最小的投入取得最大的产出。
（三）上市公司盈利能力分析的基本方法
在了解分析内容的基础上，要对与盈利能力有关的利润表进行分析，必须学会运用一些方法，这里介绍五种最常用的方法：水平分析法，垂直分析法，趋势分析法，比率分析法和因素分析法。
1、水平分析法
水平分析法，是指将企业当期（分析期）的财务状况信息（特别指会计报表分析资料）与反映企业前期或历史上某一期（基期）财务状况信息进行对比，以观察企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种分析方法。水平分析法在会计报表项目分析中应用较多，分析者可以编制会计报表的水平分析表，对报表项目进行水平分析。
水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下几种：
（1）通过绝对数值的变动进行对比，其计算公式是：
绝对值变动=分析期某项指标实际数-基期同项指标实际数
（2）通过变动率进行对比，其计算公式是：
变动率（%）=
（3）通过变动比率进行对比，其计算公式是
变动比率（%）=
2，垂直分析法
垂直分析法与水平分析不同，它的基本点不是将企业当期的分析数据直接与前期进行对比，得出变动量和变动率，而是通过计算各个项目占总体的比重或结构，比如通过编制资产垂直分析表，来分析资产占总资产的比重。
垂直分析反映了报表中各个项目总体之间的关系及变动情况。垂直分析法的一般步骤是：
（1）确定报表中各个项目占总额的比重或百分比，其计算公式是：
某项目的比重=
（2）通过个项目的比重，分析个项目在企业经营中的重要性。一般项目比重越大，说明其重要程度越高，对总体的影响越大。
（3）将分析期各项目的比重与前期同项目比重进行对比，研究各项目的比重变动情况。也可将本企业报告期项目比重与同类企业的可比项目比重进行对比，研究本企业与同类企业的不同，取得的成绩和存在的问题。
3，趋势分析法
趋势分析法，是指根据企业连续几年或几个时期的分析资料，确定各期各有关项目的变动情况和趋势的一种会计报表分析方法。趋势分析法的一般步骤是：
（1）计算趋势比率或指数，通常指数的计算有两种方法，一是定基指数法，二是环比指数法，定基指数法是指各个时期的指数都是以某一固定时期为基期来计算的。环比指数法，是指各个时期的指数是以前期为基期来计算的，一般情况下，趋势分析法多采用定基指数法。
（2）根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。
（3）预测未来的发展趋势。根据企业以前各期的变动情况，研究其变动规律，从而可预测出企业未来的发展变动情况。
4，比率分析法
比率分析法是会计报表分析的最基本和最重要的方法，也是上市公司盈利能力分析的基本方法。正因为如此，有人甚至将会计报表分析与比率分析等同起来。比率分析法，实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种会计报表分析方法。比如，流动比率就是将流动资产与流动负债相比较计算而得的，其公式如下：
流动比率=
5，因素分析法
因素分析法，是指依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。因素分析法是企业经营活动分析，特别是成本分析中最重要的方法之一。因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种。
（1）连环替代法是因素分析法的基本形式，有人甚至将连环替代法与因素分析法看成是同一概念，即连环替代法就是因素分析法，或因素分析法就是连环替代法。连环替代法的名称是由其分析程序的特点决定的。为了正确理解连环替代法，首先应明确连环替代法的一般程序或步骤。连环替代法的程序包括：
确定分析指标与其影响因素之间的关系。确定分析指标与其影响因素之间关系的方法，通常是用指标分解法，即将经济指标在计算公式的基础上进行分解或扩展，从而得出各影响因素与分析指标之间的关系式。对于总资产报酬率指标，如果要确定它与影响因素之间的关系，可按下式进行分解：
总资产报酬率= 息税前利润/平均资产总额*100%
=（销售净额/平均资产总额）*（息税前利润/销售净额）*1