文档介绍：财务报表、财务风险和财财务报表、财务风险和财
务政策分析务政策分析
一、读懂财务报表
财务报表犹如名贵香水,只能细细品尝,不能生吞活剥。
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(一)何为财务报表(What are Financial Statements ?)
1、财务报表
财务报表是公司根据财务标准或准则(如 GAAP)编制的、向股
东(如股票投资者)、高层管理者( CEO)、政府(如税务部门)或
债权人(如银行)提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财
务信息的正式文件,主要包括:资产负债表、损益表和现金流量表。
(1)有些公司通常还做第四张财务报表: “股东权益变动表”。
(2)大多数国家(美国、中国等)和国际会计准则委员会( IASC )
要求公司披露和公布上述三张财务报表, IASC 还要求附加“股东权益
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状况变动说明”。
(3)有些国家(如德国)不需要公司披露和公布其“现金流量表”。
2、财务报表和财务报告
(1)财务报表和财务报告略有区别。一般地说,财务报表是财务
报告的组成部分,而财务报告除了“三表”之外,主要还包括“财务
报表附注部分”和“审计报告”。
(2)“财务报表附注”提供了编制“三表”的具体说明和计算依据,
包括“公司简介”、“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说明”、
“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或有事项”、“承
诺事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债务重组事
项”和“其他事项”等,其为财务报表分析提供了丰富的附加信息,
使财务报表分析更加深入、客观和全面。
(3)审计报告是由 CPA公司或会计师事务所提供的审计报告,审
计报告按照审计的内容可以分为“专项审计报告”和“年度审计报告”。
按照审计的(结果)意见可以分为“标准无保留审计意见”、“无保
留+说明段的审计意见”、“有保留审计意见”、“否定的审计意见”和
“拒绝发表意见”五类,其含义是:
—标准无保留审计意见:公司的会计政策和处理符合会计准则;
—无保留+说明段的审计意见:审计后提醒报表使用者注意某重要
因素对公司会计报表的影响,但会计政策和处理符合会计准
则;
—有保留审计意见:公司某些会计政策或处理不符合会计准则;
—否定的审计意见:公司的会计政策和处理方法不符合会计准
则;
—拒绝发表意见:由于公司的会计政策和处理与审计结果无法一
致,审计人员拒绝对公司的财务报表发表任何意见。
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3、财务报表的作用( What are roles of the Financial Statements ?)
(1)评价企业的经营业绩( Assess management performance ):
—企业的盈利能力如何?
—影响企业盈利能力的主要因素是哪些?
—企业的自我可持续增长能力如何?
—影响企业自我可持续增长能力的主要因素是什么?
(2)诊断企业的财务健康状况( Diagnose financial condition ):
—企业的负债状况如何?
—企业否具有财务风险?
—企业是否具有偿债能力?
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—企业的经营风险如何?
—企业是否面临财务困境或破产风险?
(3)计划未来的经营策略和财务政策( Plan future operations and
financial policy) :
—评价和决定企业未来的投资项目;
—调整和制定企业未来的资本结构政策;
—调整和制定企业未来的融资和筹资政策;
—调整和制定企业未来的利润分配政策。
(4)评价企业的投资价值( Identify the firm ’s real value ):
—投资者根据企业披露和公布的财务报表,确定企业股票(股
权)和债券是否具有投资价值?
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—银行根据企业披露和公布的财务报表,决定是否批准或提早
企业的贷款申请?
4、财务报表编制结果差异的主要原因( What Cause Differences in
Financial Statements ?)
(1)会计标准和准则引起的差异:财务报表会因依据的“会计标准或
准则”不同而有所差异,不同的国家或地区的企业,由于编制报表的
依据不同,其帐目的处理结果不同。
(2)会计师执行引起的差异:会计师在执行会计标准或准则的时
候,有一定的灵活性。这种“灵活性”也可能导致帐目的处理结构不
同。
(3)使用目的引起的差异:财务报表的内容可能因使用目的而异。
公司一般准备2份财务报表:年度或季度报告和纳税报表,前