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{}建信上证营销策略培训
数据来源：天相投顾
注：滚动市盈率＝∑（最新价格×最新总股本）/∑（最新滚动归属于母公司利润），统计范
围为去除亏损企业外的个股，数据截至日期为 2010 年 2 月 28 日。
■定期调整，保证成份股整体质量
上证社会责任指数成份股选样严格，每年 7 月调整一次，调整比例一般不超过 10%，从而有
效保证成份股的整体质量和持续性，有利于降低本基金的交易费用。
建信上证社会责任 ETF 联接基金，投资沪市 100 家优秀社会责任企业
■国内首只社会责任指数 ETF 的联接基金，填补市场空白
本基金为国内首只社会责任指数 ETF 的联接基金，倡导国外流行的社会责任投资理念，填补了市场空白，有助于促进上市公司履行社会责任，提高各界对企业社会责任的关注，为投资
者提供了良好的投资标的。
■紧密跟踪标的指数，成份股具有长期投资价值
本基金采用指数化运作投资于 100 家优秀社会责任公司，一般来说，积极履行社会责任的企
业在财务绩效方面均有良好表现，有望实现长期可持续发展。
■投资成本、交易成本较低，有助于提高投资收益
本基金的管理/托管费率均低于普通主动型股票基金，投资成本较低；同时本基金投资标的
相对稳定，股票周转率较低，可节省交易成本，长期积累有助于提高投资收益。
■管理透明，运作规范，基金收益清楚明了
投资者可通过公开的指数成份股信息了解本基金投资组合状况，管理透明，运作规范，基金
走势基本与指数涨幅一致，基金收益清楚明了。
■投资门槛较低，基金交易更便利
本基金为上证社会责任 ETF 的联接基金，单笔申购最低金额为 1000 元人民币，大幅降低了
ETF 产品的投资门槛；普通投资者可通过银行进行认/申购及赎回，基金交易更为便利。
海外社会责任投资的历史表现
■海外社会责任指数表现
目前，在全球社会责任指数中，最具代表性的指数是第一只社会责任指数
KLDDomini400SocialIndex（多米尼社会责任指数）。该指数自 1990 年 5 月设立以来，截至
2009 年底，年均涨幅达 %，而标普 500 指数年均涨幅为 %；累计涨幅也超越标普 500
指数 80 多个百分点。
多米尼社会责任指数与标普 500 指数走势对比图
数据来源：天相投顾
注：上图选取时间段较短，不能反映股市发展的所有阶段；选取的指数来自于海外市场，不
能反映我国股市的情况。
宏观经济稳步复苏，股市长期向上趋势延续
■我国经济仍保持强劲的增长态势
改革开放以来，我国经济长期保持快速增长态势，在世界经济中的比重日益升高。2008 年在
世界经济陷入衰退的不利影响下，我国 GDP 增速依然保持 %的高位。2009 年，随着宏观
经济复苏，GDP 增速也触底反弹，09 年一季度增速为 %，但二、三、四季度持续上升，其
中四季度增速达到 %，我国经济仍然保持强劲的增长态势。
1992 年以来我国国内生产总值季度同比增长率（%）走势图
数据来源：天相投顾
■我国经济复苏态势巩固，步入复苏第二阶段
2010 年 2 月我国制造业采购经理人指数（PMI）为 %，尽管受春节因素影响，明显低于上个月；但自 09 年初以来，该指数已连续 12 个月位于临界点 50%以上。表明我国制造业总
体继续保持回升向好势头，宏观经济基本面继续向好，复苏态势巩固。
制造业采购经理人指数 PMI（%）走势图
数据来源：天相投顾
同时，根据国家统计局数据，2010 年 1—2 月规模以上工业增加值同比增长 %，增速比
上年同期加快个百分点；其中股份制企业同比增长 %，高于国有及国有控制企业和
集体企业的增速。私营企业的盈利好转将吸引更多民间资本参与，加大民间投资跟进力度。
由此可见，中国经济已完成了复苏的第一阶段，即经济见底回稳，目前正在迈向第二阶段，
表现出来的特征有制造业稳步复苏、民间投资启动。
■宏观经济政策明朗，流动性继续保持高位
2010 年，我国将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并根据新形势新情况提高
政策的针对性和灵活性。中央经济工作会议定调 2010 年新增贷款规模将在万亿元左右，
尽管较 2009 年有明显收紧，但与历史水平比较仍将比较宽松。
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