文档介绍：TRATTAZIONE TEORICA E PRATICA SUI
PIVOT
Per Pivot si intendono dei livelli precalcolati di contenimento del mercato
per l'unità temporale essiva. Derivano dai traders americani che
lavorano nella grida i quali calcolano, attraverso delle appropriate formule
basate su vari tipi di perequazioni matematiche, dei livelli di supporto e
resistenza su prare o vendere il mercato durante la giornata.
Poiché tali operatori entrano ed escono diverse volte durante la seduta,
hanno bisogno, per poter operare frequentemente, dei punti di
riferimento ossia di livelli di prezzo tutti i giorni diversi.
Quando il mercato non è preda dei gestori di fondi e degli hedge funds,
i quali con i loro ingenti capitali hanno interesse a spingere il mercato in
una direzione ben precisa e al di fuori del range contenuto dai Pivot, la
possibilità di vendere sui massimi perare sui minimi, per coloro che
sono a conoscenza di questi livelli, diventa abbastanza realistica.
Se si adotta un dominio temporale giornaliero sarà possibile prima
dell'apertura della seduta, calcolare dei livelli di supporto o resistenza che
a livello teorico, ma statisticamente molto soddisfacente, dovrebbero
individuare il minimo ed il massimo di giornata.
Cosa accade invece se il mercato apre appena sopra un Pivot di
resistenza oppure appena sotto un Pivot di supporto? La regola è molto
semplice: la resistenza diventa supporto e viceversa il supporto diventa
resistenza e mostrato nel grafico che segue.
Ciò che finora nessuno si è mai chiesto è se questa metodologia di
carattere aggressivo nata soprattutto per speculare sui futures americani
possa essere applicata con opportune modifiche anche su un dominio
temporale più lungo e caratterizzato da strumenti di investimento
relativamente più tranquilli quali le azioni.
In effetti la storia ci insegna che già dal 1920 un certo Ralph Nelson
Elliott scoprì che il mercato azionario non si muoveva in modo casuale,
bensì in c