文档介绍：一、单项选择题(每题有 1 个答案, 1分×20 题,共 44 分) 1 .造成有效期限- 久期的主要缺陷的原因可能是( )。 A .价格-收益率曲线的凹性 B .收益率曲线变动幅度较大 C .收益率曲线非平行移动 D .债券价格的波动率较大 2 .以下说法不正确的是( )。 A .有效集曲线上不可能存在凹陷的地方 B .有效集曲线和无差异曲线的交点只有 1个 C .厌恶风险程度越高的投资者,其无差异曲线的斜率越陡 D .同一投资者有无限多条无差异曲线,且斜率均为正 3 .在资本资产定价模型中,如果β>1 ,说明( )。 A .该证券组合的系统性风险小于市场组合风险 B .该证券组合的系统性风险大于市场组合风险 C .该证券组合的系统性风险等于于市场组合风险 D .该证券组合属于无风险资产 4 .金融衍生产品的主要作用是( )。 A .便于金融创新 B .产生高杠杆效应以降低交易成本 C .转移价格风险 D .提高市场流动性 5 .马科维茨投资组合理论的假设条件不包括()。 A .证券市场是有效的 B .存在一种无风险资产,投资者可以不受限制地借入和贷出 C .投资者都是风险规避的 D .投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合 6 .普通股股东享有的权利主要不包括()。 A .公司重大决策的参与权 B .选择管理者 C .有优先剩余资产分配权 D .优先配股权 7 .系统性风险可以用()衡量。 A .贝塔系数 B .相关系数 C .收益率的标准差 D .收益率的方差 8 .在投资业绩评估指标中,其测算结果为资产组合的α值的是( )。 A .夏普测度 B .特雷纳测度 C .詹森测度 D. M2 测度 9 .下列( D )现象是反对半强式效率市场的最好证据。 A .在任何年份,都有一半左右的共同基金表现好于市场 B .掌握内幕信息的人的收益率大大高于市场 C .技术分析无助于判断股价走向 D .低市盈率股票在长期中有正的超常收益率 10. 在股指期权市场上, 如果预期股市会在交易完成后迅速下跌, 以下那种交易风险最大? A 买入看涨期权 B 买入看跌期权 C 卖出看涨期权 D 卖出看跌期权 11. 假定有 100 万投资, 根据下表, 与无风险的国库券相比, 投资于股票的预期风险溢价是多少? 决策概率预期收益( 万元) 投资于股票 60 -40 投资于国库券 A5%B 10%C 15%D 20% 根据下列数据回答第 12、 13 题: 投资序号预期收益 E(r)( %) 标准差(%) 1 13 16 2 15 20 3 18 16 4 20 21 (投资者的效用函数 )(?ArEU??) 12. 根据效用公式,如果投资者的风险厌恶系数 A=4 ,投资者会选择那种投资? A1B2C3D4 13. 如果投资者是风险中性的,依据上述资料,投资者会选择那种投资? A1B2C3D4 14. 根据资本资产定价模型,贝塔值为 1 ,阿尔法值为 0 的资产组合的预期收益率为: A 无风险利率 r f B在r M 和r f 之间 C)(rr fM?? D 市场预期收益率 r M 根据下列已知资料回答第 15、 16 题:股票 A 的(超额收益)指数模型回归结果: RR M %1??,576 .0 2?R ,? M =20%