金融工程（厦门大学） 第一章 概论.pdf

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转化为一定面值的资产，也就是
股指期货的交易标的物。同其他任何期货的功能一样，通过开展同现
货市场（股票市场）方向相反的交易，股指期货可以为股票二级市场
的投资人提供规避股票价格风险的有效工具。
利率互换：双方以交换一定的现金流为目的而达成的协议，互相
交换双方承担的利息。普通的利率互换是，一方愿意对名义上的本金
以固定利率支付利息，而另一方愿意对同一名义本金支付浮动利息。
互换的基本目的是为了锁定融资成本，并利用不同市场间的风险溢价
谋取互换利益。
期权交易：这种交易赋予期权购买方在规定的时间内按照规定的
价格购买或出售指定资产的权利，以防止该资产的价格未来发生不利
于他的变动。作为拥有该选择权的代价，期权的购买方必须支付期权
出卖方一笔费用。期权是应用比较广泛的防范各类价格风险的金融衍
生工具。金融工程在设计这些金融产品的过程中，运
用先进的技术手段，对客户面临的收益和风险进行评
估、分解、取舍和组合，并通过其有法律效力的契约
予以规范，使越来越多的独特的金融产品被创造出
来。
因此，金融工程的问世是金融创新持续发展的
技术动力，从而使金融业在新的形势下焕发勃勃生
机。信息技术的进步为金融工程的发展提供了技术上的支持、
物质条件、研究手段和新的发展空间。
首先，运用计算机软件开发出的各种计算和分析软件包，
为金融工程提供了开发和实施各种新型金融产品、解决财务金
融问题的有效手段。
其次，计算机和现代通讯技术的
应用，创造了全球性金融市场，促进
了各类金融机构开展金融工程活动。
第三，信息技术的发展还通过
影响其他环境因素或与其他因素共
同作用，对金融工程的发展产生了
深远的影响。交易者在追逐利润和防范风险的过程中，常常会产生暂
时无法满足的市场需求。金融机构在追求自身利益的驱使下，将
工程技术方法大规模运用到金融产品的开发、设计和定价，开发
出新的金融产品和新的融资技术。于是，企业在投资、融资过程
中对效率的追求、金融机构在满足客户需求方面对自身效率的追
求，推动了金融工程不断向前发展。
反过来，金融工程的广泛应用
又切实提高了金融市场的效率。
1. 丰富了投资者的选择，吸引资 互相促进
金，减少资源闲置。
2. 满足多元化的资金需求，降低 市场 金融
融资成本。 效率 工程
3. 提高金融机构的运行效率。
4. 降低交易成本，提高金融市场 相辅相成
活跃程度。 : .
金融工程是上世纪90年代初西方国家出现的一门新
兴金融学科。它运用工程技术的方法（数学建模、数值计
算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发和实施新型金融产
品，创造性地解决金融问题。金融工程学将工程思维引入金
融科学的研究，融现代金融学、信息技术与工程方法于一
体，迅速发展成为一门新兴的交叉性学科，在把金融科学的
研究推进到一个新的发展阶段的同时，对金融产业乃至整个
经济领域产生了极其深