文档介绍：内部控制学
池国华
2010-3-28
chiguohua0913@ 东财池国华
第四章风险评估
第一节目标设定
第二节风险识别
第三节风险评估
第四节风险应对
2010-3-28
chiguohua0913@ 东财池国华
引言
本章首先界定了目标设定的定义,同时对目标的制定和分解进行了讲解;其次介绍了风险的识别,包括风险的分类和风险的识别方法;再者详细说明了风险评估的定义、程序和方法,最后阐述了介绍了风险应对的定义、策略及其选择。
2010-3-28
chiguohua0913@ 东财池国华
学习目标
完成本章的学习后,您将能够:
。
,了解风险识别的定义及其方法。
、程序和方法。
、策略及其选择。
2010-3-28
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案例引入从中航油事件看企业风险管理
中国航油(新加坡)股份有限公司于1993年在新加坡成立,是中国航空油料集团有限公司的海外控股公司,石油类跨国公司。公司于2001年12月6日在新加坡股票交易所主板挂牌上市。该公司自1997年以来,凭借对国内进口航油市场的实质性垄断,,6年增长762倍,成为股市上的明星企业。2002年公司被新交所评为“最具透明度的上市公司”奖,并且是唯一入选的中资公司。公司总裁陈久霖被《世界经济论坛》评选为“亚洲经济新领袖”。
然而,正是这样一家明星公司,在2004年12月1日,宣布向法庭申请破产保护令,。事件披露后,新加坡投资者称其为1995年巴林事件后最大的金融丑闻。
2010-3-28
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经国家有关部门批准,新加坡公司在中国航油集团公司授权后,自2003年开始做油品套期保值业务。
在此期间,新加坡公司总裁陈久霖擅自扩大业务范围,从2003年开始从事石油衍生品期权交易,同日本三井银行、法国兴业银行、英国巴克莱银行、新加坡发展银行和新加坡麦戈利银行等在期货交易场外,签订了合同。陈久霖买了“看跌”期权赌注每桶38美元,没想到国际油价一路攀升—2004年10月以后,新加坡公司所持石油衍生品盘位已远远超过预期价格。根据合同,中航油需向交易方(银行和金融机构)支付保证金,每桶油价每上涨1美元,中航油新加坡公司要向这些银行支付5000万美元的保证金,其结果导致中航油新加坡公司现金流量的枯竭,。
2010-3-28
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中航油的失败除了内部环境原因之外,在风险评估方面也存在一些非常值得关注的问题:
ERM框架要求董事会与管理层将精力主要放在可能产生重大风险环节上, 而不是所有细小环节上, 将风险管理作为内部控制的最主要内容
中航油公司曾在2003年被新加坡证券监督部门列为最具透明的企业, 说明该企业确实在细节方面的内部控制做得非常周到。但是, 从事后暴露出的结果来看, 恰恰是在经营风险管理上出了问题。
2010-3-28
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内部控制体系要求管理人员要设立适当的目标,并且使选择的目标能支持、连接企业的使命,并与其风险偏好相一致。企业整体目标的设立形成了一个组织风险偏好,即从高处展望董事会和管理层将接受多大的风险。
2001年,在母公司支持下,中航油以中国航油垄断采购的概念成功登陆新加坡市场。然而,中航油总裁陈久霖并不满足单纯的油品现货交易,在董事会不知情的情况下,擅自将企业战略目标移位于不合规的风险极大的投机性期货交易,这种目标设定的随意性,最终导致了中航油的毁灭性打击。
2010-3-28
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3. 通过事项识别区分机会与风险
一个组织必须识别影响其目标实现的内、外部事项, 区分哪些是风险、哪些是机会。可能有负面影响的事项代表了风险。可能有正面影响的事项代表了能抵消负面作用的机会, 通过事项识别, 能引导管理层战略或者目标始终能保持不被偏离。
2002年中航油新加坡公司的年报显示其当年的投机交易盈利, 2003年下半年, 中航油新加坡公司进入石油期权交易市场, 到年底也赚了钱。事实上, 这正是事项识别中的机会与风险问题。
第一节目标设定