文档介绍：马云阿里巴巴公司IPO案例分析
20071106 阿里巴巴B2B IPO 阿里巴巴B2B 上市概况及过程 为何是香港 阿里巴巴网络有限公司的股权结构 上市原因分析 阿里巴巴B2B私有化成员:王鸿泽 张志伟 林伟天 王红伟 王培倍超额认购，中信银行路演首日为5倍，复星国际路 演首日及第二天共获8倍，而最近在香港上市的SOHO中 国及金山软件第一天机构超额认购都只有2到3倍。阿里巴巴集团董事局主席马云、阿里巴巴CEO卫哲、阿里巴 巴CFO武卫和阿里巴巴非执行董事蔡崇信亮相香港 阿里巴巴公布招股公告 10月23日上午，阿里巴巴网络有限公司()在香港证交所上 公布招股公告，公告显示，阿里巴巴此番融资拟发售858901000股股 份，但是可能会因为行使超额配售股权而更改。其中国际配售股份为 730065500股股份，在香港配售的股份为128835500股股份，每股配 。 据悉，提价后的阿里巴巴股票的市盈率将达到106倍，但是阿里巴巴 董事长兼创始人马云认为此价格并不昂贵，他昨日在美国表示，很多 基金在错过Google以后“不想再错过阿里巴巴”。 阿里巴巴是自2004年GOOGLE在美上市后，3年来集资额最多、市值 最大的网络股，若以GOOGLE当年向美国证交会提交的文件显示， GOOGLE当年的原来135美元的招股价也相当于市盈率127倍，后因 应市将招股上限调低至95美元(相当于90倍PE)，截至上周五(19 日)止GOOGLE的股价已翻了好几番至644美元，相当于53倍市盈 率。 10月23日下午，据香港媒体报道，阿里 巴巴提前一天结束海外路演，在此次香港 IPO中所募集的资金将达到116亿港元(约 15亿美元)，这仅次于2004年8月份 Google首次公开招股所募集的资金19亿美 元。路演是国际上广泛采用的证券发行推广方式，指证券发行商发行证
券前针对机构投资者的推介活动，是在投、融资双方充分交流的条件下促进股票成功发行的重要推介、宣传手段，促进投资者与股票发行人之间的沟通和 交流，以保证股票的顺利发行。 为何选择香港上市 腾讯科技讯 北京时间11月6日上午阿里巴巴 CEO卫哲谈及选择香港上市原因时表示，香 港是知名的国际金融和贸易中心，而阿里巴 巴正是做国际贸易的企业，选择香港上市更 符合阿里巴巴的企业特性。 先易后难国际化 卫哲表示，阿里巴巴从诞生开始就在走国际化路线，这与B2B跨国交易的 行业性质密切相关;到了现在阶段，阿里巴巴需要继续拓展国际化市场， 基本战略步骤是先进香港 和台湾，然后进入日本市场。 卫哲认为，香港和台湾市场拥有我们熟悉的中文环境，业务推进相对容 易;软银和雅虎在日本都拥有丰富的资源，这是阿里巴巴进入日本市场的 优势。 问到为何舍美取港上市时，马云认为除香港同样是国际金融中心外，地理 上香港离该公司的客户及杭州的总部较近，未来香港会成为一个对科技公 司来说愈来愈重要的金融中心。 阿里巴巴股权结构图 八位基础投资者 (基础投资者在国际发售中按 发售价认购或购买股份总数) 占全球发售后 投资额 占发售股份 富士康郭台铭旗下鸿海集团拥有 思科系统美国思科公司拥有 中国工商银行亚洲有限公司注:以上基础投资者在阿里巴巴上市起24个月内禁止出售或转让 阿里巴巴已发 基