文档介绍：1
第三章:企业筹资方式
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第三章:筹资管理
1,按使用年限分
一,筹资分类
短期资金(1年以内)
长期资金(1年以上)
2,按渠道分
所有者权益(主权资金)(权益资金、自有资金)
负债(负债资金)(借入资金)
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二,渠道与方式
吸收直接投资
发行股票
留存收益
:
:
(1) 权益筹资
国家财政、银行信贷
非银行金融机构
其他企业、个人、企业自留
(2)负债筹资
银行存款
商业信用
发行债券
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二,渠道与方式
3,渠道与方式的对应关系
P50表
银行存款
商业信用
发行债券
融资租赁
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三,筹资的基本原则
1,规模适当
2,筹措及时
3,来源合理
4,方式经济
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四,资金需要的预测
(一)定性预测法(经验判断法)
(二)比率预测法:
可用比率:应收帐款周转率、存货周转率
最常用比率:销售百分率法
外界资金需求量
=
变动资产率
*
增加销售
-
变动负债率
增加销售
留存收益
*
-
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四,资金需要的预测
变动资产:随销售收入的变化而变化的资产
(有:货币资金、应收帐款、存货)
外界资金需求量
=
变动资产率
*
增加销售
-
变动负债率
增加销售
留存收益
*
-
生产能力已饱和变动资产
生产能力有剩余不变资金
固定资产
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四,资金需要的预测
(1)资金习性:
根据资金总额与产销量关系的预测
先分项、后汇总
P53划线
思路:两者存在线性关系:y=a+bx
y:资金总额,a不变资金,b变动率,x产销量, bx变动资金

(2)资金总额与产销量关系的预测
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四,资金需要的预测
(3)先分项,后分总
思路:1,先计算每一个项目的a与b
2,进行各项的汇总,
算出总的a与b; y=a+bx
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第二节:权益资金的筹集
吸收直接投资
发行普通股
发行优先股
留存收益