文档介绍：基金子公司项目经理业绩评价与激励政策研究
[摘要]业绩评价与激励政策对于基金子公司的发展至关重要,文章分析了基金子公司项目经理的现行业绩评价体系(KPI)以及激励机制中存在的主要问题,根据平衡计分卡理论,从规模、投资报酬率、客况等结果性指标、合规风险机制建设情况等过程性指标等。合规专项考核占总考核结果的权重应当不低于15%。”具体考核又可以进一步细分为项目投资前的尽职调查、投资后的投后管理、项目投资审批流程与档案管理、反洗钱管理等方面。
22业绩评价指标的联动性检验
平衡计分卡的四个维度通过不同角度的疊加,还可以分别评价项目经理的投资管理能力、销售服务能力、客户回馈能力、公司治理能力等。
例如通过对项目投资规模或风险资本占用率指标与投资项目净报酬率指标相乘计算,可以得出项目经理年度投资收益总额,投资收益总额又是对公司营业收入去除运营成本则为对公司利润的净贡献。两个指标合计占总评价体系权重的65%,约为2/3,证明评价结果的有效利用价值。
此外,通过对客户服务满意度和投资项目净报酬率两个参数,可以得出对单个客户的服务能力得分,占总考核比重的45%,约1/2。对项目规模和客户服务满意度两个指标的叠加,又能够得出对项目经理销售能力的综合评价,可以分析单一客户的集中度、客户忠诚度等指标,该指标占总评价体系60%。最后,整体评价体系在合规角度上通过对客服满意度和合规考核两个指标维度的综合评价,也能提高合规考核在总体考核中的比重,将考核比例进行提升。 23业绩评价结果与考核机制设计
根据平衡计分卡的考核结果,子公司可以将项目经理分为A、B、C三类。
A類总得分不低于90,任一项评价指标得分不低于单项权重的80%。A评级项目经理应为公司内部的优秀项目经理,对于其可以通过优先分配风险资本池、奖金计提比例上浮20%、递延比例控制为40%,以及提供子公司股权等措施实施激励。
B类总得分不低于70,任一项评价指标得分不低于单项权重的60%。对于B评级的项目经理,可以通过次先分配风险资本池、奖金递延比例50%等措施激励。
C类总得分不低于60,任一项评价指标得分不低于50%。C评级的项目经理应属于在单项维度考核中存在重大风险,或者总体考核成绩不够理想的项目经理。对于C评级的项目经理不应采用任何形式的奖励激励机制。相反的,应该明确惩罚或者处置措施,例如,扣减项目经理未完成的风险资本额度,奖金计提比例下浮10%~20%,递延比例提升至60%,并且取消之前授予的股权激励等。
3建立项目经理激励政策
31项目奖金政策
根据证监会《关于进一步加强基金管理公司及其子公司从事特定客户资产管理业务风险管理的通知》(证办发〔2014〕26号)的要求,基金子公司应当建立项目终身负责制和递延支付的薪酬奖金制度。其中,项目奖金的递延比例要求不得低于40%。因此,基金子公司因根据该法规以及业绩评价的结果,对项目经理的奖金建立递延和分配机制,在项目实现完全兑付后,方能将奖金发放完毕。
32股权激励策略
对于考核评级为A的项目经理,基金子公司可以采用员工持股的策略来进一步实现有效的管理和激励。一方面,员工持股可以将员工利益与公司利益更加紧密地捆绑,员工具有更加强烈的主人翁意识和归