文档介绍：现金流量表的指标体系分析
赵 玲 摘要:现金流量表是反映企业在一定会计期间内现金流入和流出情况的会计报表,是会计信息使用者对企业进行财务分析的重要依据。通过对现金流量表所反映企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等主要财务比趋势。
(2)折旧摊销系数
折旧摊销系数=经营现金净流量/(折旧+摊销费用),该指标旨在反映企业经营活动产生的现金净流量的稳定性。指标值越大,说明经营所得的现金流量中由折旧和摊销费用所转化的份额越少,企业营运更有效率,对资产的利用程度更高。
3. 盈利能力状况
(1)盈余现金保障倍数
盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利,它从现金流入和流出的动态角度,对企业收益的质量进行评价,反映了企业当期净利润中现金收益的保障倍数。该指标在收付实现制基础上,充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的,挤掉了收益中的水分,真实体现出企业当期收益的质量状况,对于防范企业人为操纵利润,给信息使用者带来决策失误有重要作用。该指标越大,表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大,可供企业自由支配的货币资金增加量越大,净利润的质量越高。因为只有真正收到的现金利润才是“实在”的利润,而非“观念”上的利润。
(2)营运指数
营运指数=经营现金净流量/经营应得现金,式中,经营应得现金=净利润-非经营性收益+非付现费用,该指标反映企业经营活动创造或生产现金的能力,有些项目如折旧、无形资产摊销、信用政策等虽不影响经营活动的现金流量,但会影响企业的损益,使当期会计收益与经营活动产生的现金流量不一致。所以,若指标值大于或等于1,则说明收益质量较好;若小于1,则说明可能存在创造性会计或有大量的应收账款,有虚盈实亏的可能性,收益质量较差。
(3)营业收入现金率
营业收入现金率=经营现金净流量/营业收入×100%,式中,营业收入是企业主营业务收入与其他业务收入的总额。由于经营现金净流量是经营活动现金流入量与流出量的差额,因此,该指标与销售利润率大致相当,分析时,这两个指标可以相互对照参考。一般来说,该比率越高,营业收入质量越好;反之,则说明营业收入质量越差。
4. 发展能力状况
(1)现金增长率
现金增长率=本年经营现金流入增长额/上年经营现金流入量×100%,式中,本年经营现金流入增长额=本年经营现金流入量-上年经营现金流入量,该指标是企业本年经营活动业务现金流入增长额与上年经营活动业务现金流入量的比率,是衡量企业经营状况和预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。不断增加的经营活动业务现金流入是企业生存的前提和发展的条件,该指标数值越高,表明增长速度越快,企业发展的潜力越大。
(2)现金再投资比率
现金再投资比率=经营现金净流量/资本性支出×100%,式中,资本性支出包括购置固定资产、无形资产和其他长期资产的支出。这一指标反映企业本期经营活动产生的现金净流量是否足以支付资本性支出所需要的现金,衡量企业重新再投资于各项资产的程度,反映企业维护资本性资产投资的能力,间接说明企业经营成长需要对外部筹资的依赖程度这一比率越高,企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。
三、现金流量表指标分