文档介绍：TZ50 研究报告(5)
本刊编辑部 目前大型银行估值已经接近上次底部,中小型相对跌幅略大,这段时间大幅度下挫,存在一定程度的错杀,上半年仍可能出现阶段性的板块行情;养生和中药等通胀板块拥有持续上涨的空间。
建设TZ50 研究报告(5)
本刊编辑部 目前大型银行估值已经接近上次底部,中小型相对跌幅略大,这段时间大幅度下挫,存在一定程度的错杀,上半年仍可能出现阶段性的板块行情;养生和中药等通胀板块拥有持续上涨的空间。
建设银行() 现价:
看好盈利能力和业绩成长
海通证券 报告日期:5月4日
增持(给予)目标价:(6~12个月)
建行在2010年1季度依然延续去年稳健的信贷投放政策。尽管1季度息差环比有所回落,但在后续资金面逐步收紧的环境中,收益率提高较有保证,而低存贷比有助于控制资金成本,加上高拨备的贡献,我们认为建行在2010年中能有不错的增长。融资解决后,对2011年以后的平稳增长又形成了支撑作用。
即便考虑融资摊薄,当前建行的2010~,估值具有吸引力,属于攻防兼备的标的,。
中国银行() 现价:
净利润增长超预期,汇兑收益是主因
国泰君安 报告日期:4月30日
谨慎增持(维持)目标价:7元(6~12个月)
公司2010年1季度,营收676亿元,%,其中利息净收入445亿元,%,归属母公司净利润262亿元,%, 元。中行管理层表示,今年信贷资源会适度向中小企业倾斜,1季度外汇贷款增长快于人民币贷款。管理层对政府融资平台贷款资产质量保持乐观态度。
按目前价格计算,;,维持谨慎增持评级,年内目标价5元,该目标价对应的2011年PE分别为11倍。
中信银行() 现价:
信贷成本大幅下降,中间业务增长加快
国泰君安报告日期:4月30日
谨慎增持(维持)目标价:7元(6~12个月)
公司2010年1季度,营收 亿元,%, 亿元,%, 亿元,%, 元。
据年报及2010年1季度情况,我们预测中信银行2010、、,%、%;、。按目前价格计算,;,维持谨慎增持评级,年内目标价7元。
华夏银行() 现价:
再融资满足3年资本需求
中信建投报告日期:5月6日
增持(维持) 目标价:
,募集资本金208亿元。,国家电网资产管理