【精品】PPT课件 即期、远期与掉期外汇交易.ppt

文档介绍：即期、远期与掉期外汇交易
本章教学目的
通过本章的教学,学生应对即期与远期外汇交易以及掉期外汇交易有基本的了解,并掌握交叉汇率的计算,套利的基本原理与做法,远期汇率与即期汇率之间的关系,掉期汇率的计算,以及掉期交易的操作方法等。
本章教学内容
一、即期外汇交易
二、远期外汇交易
三、掉期外汇交易
一、即期外汇交易

即期外汇交易(spot exchange deal)又称现汇交易,是指在成交当日或以后的两个营业日内办理实际货币交割的外汇交易。即期外汇交易是外汇市场上最常见、最普遍的外汇交易形式。
一、即期外汇交易
外汇交割的日期称为交割日(Value Date),,开始生息.
一、即期外汇交易
即期外汇交易的交割有三种:
①标准交割(value spot or VAL SP),即在成交后的第二个营业日进行交割;
②隔日交割(value tomorrow or VAL TOM),即在成交后的第一个营业日进行交割;
③当日交割(value today or VAL TOD),即在成交的当日进行交割。
一、即期外汇交易
在国际银行间外汇市场上,最常见的是在成交后的第二个营业日交割。
不同外汇市场上的交割惯例有所不同。在欧美外汇市场上,交割惯例是成交后第二个营业日,但处于同一时区的两种货币如美元和加元之间的交易在成交后的第一个营业日交割;在东京外汇市场上的一些交易,是在成交当日办理交割;在香港外汇市场上,港币对美元的交易在当日交割,港币对日元、新加坡元、马来西亚林吉特和澳大利亚元的交易在次日交割,港币对其他币种的交易在第二个营业日交割。
一、即期外汇交易
交割日确定的原则:即处理交易货币的两个市场必须同时营业,两种货币大约在相同或相近的时间划拨到对方的帐户上去.
如果交易完成时正好赶上交易货币的国内节假日,则即期交易的交割日就要顺延一天
一、即期外汇交易
交叉汇率的计算规则
如果两个即期汇率都是以美元作为单位货币,则两个非美元货币之间的汇率为交叉相除
如果两个即期汇率都是以美元作为计价货币,则两个非美元货币之间也为交叉相除
如果一个即期汇率是以美元作为单位货币,另一个即期汇率以美元作为计价货币,则两个非美元货币之间的汇率为同边相乘
一、即期外汇交易
美元作为单位货币
美元作为计价货币
美元作为单位货币
交叉相除
同边相乘
美元作为计价货币
同边相乘
交叉相除