文档介绍：第2章即期、远期和掉期外汇交易
国际金融实务
本章学习目标
掌握即期外汇交易的概念、程序及报价方法
熟练掌握即期外汇交易的套期保值和投机操作
掌握远期外汇交易的概念、分类和程序
熟练掌握远期汇率的报价和计算,远期外汇交易的操作
掌握掉期外汇交易的概念和程序
熟练掌握掉期外汇交易的报价、掉期率的计算和掉期交易的操作
即期外汇交易
即期外汇交易(Spot Exchange Transaction):又称现汇交易,是指买卖双方以固定汇价成交,并在两个营业日(Working Day)内办理交割的外汇交易。是外汇市场上最常见、最普遍的交易形式,其基本作用是:满足临时性的付款需要,实现货币购买力的转移;调整各种货币头寸;进行外汇投机等。
即期外汇交易的概念
即期外汇交易的概念
需要注意的问题:
即期交易的交割日期(Spot Date)
标准交割日
隔日交割
当日交割
即期交易的结算方式
信汇
票汇
电汇
即期外汇交易的报价
外汇市场上汇率通常采用双向报价方式(Two Way Quotation),即报价者(Quoting Party)同时报出买入价格(Bid Rate)及卖出价格(Offer Rate)
银行报价形式。
二战后,各国银行间报价普遍采用美元标价法。非美元之间的货币汇率可以通过其各自对美元的汇率套算得出。
套算出交叉汇率的买入价和卖出价时,要区分两种情况:
一种是两种汇率的标价方法相同时,要将数号左右的相应数字交叉相除;
另一种是两种汇率的标价方法不同时,要将竖号左右的相应数字同边相乘。
一种是两种汇率的标价方法相同时,要将数号左右的相应数字交叉相除;:
USD/JPY:
交叉相除
USD/DEM:
可得:DEM/JPY: /
另一种是两种汇率的标价方法不同时,要将竖号左右的相应数字同边相乘。
AUD/USD:
同边相乘
USD/DEM:
AUD / DEM :
一笔完整的交易往往包括四个步骤:
询价(Asking)
报价(Quotation)
成交(Done)
确认(Confirmation)
即期外汇交易的报价

报价时考虑因素: