文档介绍：个人票据融资的现状及原因分析
个人票据融资的现状及原因分析
摘要:个人票据融资作为民间融资的一种独特形式,在中阳县发展十分凶猛,笔者经过实地调查对其形式进行了分析总结,提出了规范发展的对策建议。
关键词:民间融资;票据融资
一、个人票据融资的基本情况
2010年到2012年,中阳县个人票据融资的笔数和金额:300笔、113000万元;430笔,176000万元;720笔,221000万元。同期,银行系统办理银行承兑汇票贴现的笔数和金额如下:178笔、67624万元;258笔,105729万元;430笔,132673万元。个人贴现笔数占总贴现笔数的比例:%、%、%;个人贴现金额占总贴现金额的比例:%、%、%。
二、个人票据融资的特点
当前,个人票据融资主要呈现出三个方面的特点:一是增长较快,交易活跃。在中阳县有两个大的票据贴现市场,煤炭市场和钢材市场。这两个市场由于货款支付接受的银行承兑汇票较多,因而票据来源较充分。据初步统计,目前每年的个人票据融资额在20至22亿元之间,且有逐步增长的趋势。二是手续简单,方便快捷。个人票据融资以“手续简便、当即付款”等“优惠”条件吸引了部分企业和个人,一般2-3天即可拿到所需资金。三是贴现期限只有一个。一般都确定6个月为期限,即使距到期只有一个月,也按此期限来计算。
三、个人票据融资的主要方式
。投资银行承兑汇票的安全性、收益性和流动性较好。对于资金充足的个人,可以较多地从票源企业买入票据,到期后再委托开户银行收回款项。通过这种方式,个人的收益要高于同期存款利息收益。
。与投资收益型相比较,专门从事票据业务的个人,通过低价收购(较高的利率),高价卖出(较低的利率),赚取买卖差价。
。个人或者企业主从票源企业买入银行承兑汇票,然后以票面金额支付货款,背书转让给有购销关系的企业。这样本企业可获得两种好处:一是以低于银行贷款利率获得资金,减少借款的利息支出;二是节省现金支出,增加了流动性。但条件是收取银行承兑汇票的企业必须是该企业的长期客户,对其有一定依赖性。
四、个人票据融资的利率水平
个人票据融资的利率一般在银行存款利率和贷款利率之间,随行就市。其利率的高低还取决于双方资金的供求关系和时间的紧迫性,同时受到下面三方面因素的影响:
。如上游市场疲软,生产企业对票据的需求增加,票据的价格也将随着上升(票源企业以较低利率卖出票据)。
。2012年底,中阳县个人贴现的利率是10%-12%,一般高于银行同期办理票据贴现的利率2-3个百分点。如2012年12月,中阳县某洗煤厂销售洗煤收到一张100万元的银行,必须用现金交税和支付工人工资,只好求助于个人贴现,第二天便取得94万元资金。
。由于银行承兑汇票有银行信用作保证,个人票据融资利率通常要低于民间借贷利率10-12个百分点。
五、个人票据融资的主要原因
,企业只好选择个人票据融资。受国家宏观调控和货币政策影响,县域金融机构纷纷压缩信贷规模和贴现规模,为缓解资金紧张状况,部分中小企业将所持有的票据转卖给经济实力较强、资金充足的个人,以达到